مكالمة الأرباح: نتائج الربع الثالث لشركة لينار تظهر زيادة بنسبة 8 في بدء بناء المنازل

أعلنت شركة Lennar Corporation (NYSE: LEN)، إحدى الشركات الرائدة في بناء المنازل في البلاد، عن نتائج قوية للربع الثالث، مظهرة نموًا كبيرًا وتقدمًا استراتيجيًا. أعرب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي ستيوارت ميلر عن ثقته في سوق الإسكان، مشيرًا إلى الطلب القوي وانخفاض أسعار الفائدة.

شهدت الشركة زيادة بنسبة 8% في بدء بناء المنازل وارتفاعًا بنسبة 16% في التسليمات، مع توقع نمو بنسبة 10% في تسليمات المنازل لعام 2024. أدى انتقال Lennar إلى نموذج خفيف الأراضي إلى تحسين دوران المخزون والعائد على المخزون، مع تقليل الديون وإعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح.

النقاط الرئيسية

أبلغت Lennar عن زيادة سنوية بنسبة 8% في بدء بناء المنازل وارتفاع بنسبة 16% في التسليمات.

تتوقع الشركة تسليم ما بين 80,500 و81,000 منزل في عام 2024، مما يمثل زيادة بنسبة 10% عن عام 2023.

تنتقل Lennar إلى نموذج خفيف الأراضي، مما يقلل من إمدادات الأراضي المملوكة ويزيد من مواقع المنازل الخاضعة للرقابة.

قامت الشركة بسداد 4.9 مليار دولار من الديون وإعادة شراء 50 مليون سهم بقيمة 5.7 مليار دولار منذ عام 2020.

تتوقع Lennar هوامش إجمالية مستقرة وتحسينات في الكفاءة التشغيلية، على الرغم من تغير المشهد الاقتصادي.

سيؤدي الانفصال القادم لشركة Millrose Properties Inc. كصندوق استثمار عقاري إلى تقليل مخزون Lennar وتعزيز العائدات على حقوق الملكية.

توقعات الشركة

تتوقع Lennar 22,500 إلى 23,000 إغلاق في الربع الرابع من عام 2024.

تخطط الشركة لإعادة شراء أكثر من 2 مليار دولار من الأسهم، مما يعكس التدفق النقدي القوي والتركيز على تسليم مواقع المنازل في الوقت المناسب.

تهدف Lennar إلى معدل نمو ثابت بنسبة 10%، مدفوعًا بنموذج خفيف الأصول والحاجة إلى زيادة إمدادات الإسكان.

النقاط السلبية

ارتفعت حوافز المبيعات إلى أكثر من 10% بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

كان الهامش الإجمالي في الربع الثالث 22.5%، أقل من المتوقع، على الرغم من تحسن صافي الهامش إلى 15.8%.

النقاط الإيجابية

انخفضت تكاليف البناء بأكثر من 6% على أساس سنوي.

أبلغ قطاع الخدمات المالية عن أرباح تشغيلية قدرها 144 مليون دولار، مع توليد قطاع الوحدات السكنية المتعددة 79 مليون دولار.

ارتفعت حقوق المساهمين إلى أكثر من 27 مليار دولار، مع تجاوز القيمة الدفترية للسهم 101 دولار.

الإخفاقات

قامت الشركة بتعديل توقعات الهامش الإجمالي إلى 22.5% بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والتغيرات في عدد المجتمعات.

أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة

من المتوقع أن يكون هامش التشغيل للعام أعلى قليلاً من 13%.

من المتوقع أن يتضمن الانفصال القادم لشركة Millrose ما بين 6 مليارات و8 مليارات دولار من الأراضي والنقد، مع بقاء التفاصيل حول المكون النقدي مرنة.

ناقش ميلر استراتيجيات لتقليل تكاليف الوسطاء العقاريين وتحسين القدرة على تحمل تكاليف الإسكان، بعد التسوية الأخيرة مع الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين (NAR).

أدى التحول الاستراتيجي لشركة Lennar إلى نموذج خفيف الأراضي إلى تخفيض في مواقع المنازل المملوكة وزيادة في مواقع المنازل الخاضعة للرقابة، والتي، إلى جانب الميزانية العمومية القوية للشركة، تضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي. يعد الانفصال القادم لشركة Millrose Properties Inc. جزءًا أساسيًا من هذه الاستراتيجية، ومن المتوقع أن يقلل بشكل كبير من المخزون ويعزز العائدات على حقوق الملكية. على الرغم من التحديات التي تفرضها أسعار الفائدة المرتفعة ومشكلات ثقة المستهلك، تظل Lennar مركزة على الحفاظ على الحجم والربحية، مع التركيز على النمو طويل الأجل والكفاءة التشغيلية.

رؤى InvestingPro

أظهرت شركة Lennar Corporation (NYSE: LEN) مرونة وبراعة استراتيجية في أحدث نتائجها المالية، وتوفر نظرة فاحصة على البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro رؤى إضافية حول الصحة المالية للشركة وأدائها في السوق.

تبرز بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة Lennar تبلغ 49.89 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة بناء المنازل. يبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة حاليًا 22.15، مما قد يشير إلى أن السهم يتم تداوله بعلاوة مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 أكثر ملاءمة عند 12.59، مما يشير إلى تقييم محتمل أكثر جاذبية للمستثمرين الذين ينظرون إلى آفاق طويلة الأجل.

نمت إيرادات الشركة بنسبة 6.34% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يدل على قدرة Lennar على زيادة المبيعات في سوق تنافسية. يتضح هذا النمو أكثر من خلال زيادة ربع سنوية في الإيرادات بنسبة 8.95% في الربع الثاني من عام 2024، مما يظهر الأداء القوي للشركة في فترة قوية عادة لمبيعات المنازل.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Lennar تحتفظ بنقد أكثر من الديون، وهو مؤشر قوي على الاستقرار المالي وقد يطمئن المستثمرين على قدرة الشركة على مواجهة التقلبات الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك، حافظت Lennar على مدفوعات الأرباح لمدة 47 عامًا متتالية، مما يشير إلى التزام بإعادة القيمة إلى المساهمين باستمرار.

بالنسبة للقراء المهتمين بالحصول على مزيد من الرؤى حول أداء وتوقعات شركة Lennar Corporation، يقدم InvestingPro نصائح إضافية. هناك حاليًا 14 نصيحة من InvestingPro متاحة لشركة Lennar، والتي توفر تحليلاً شاملاً للمقاييس المالية للشركة وحركات أسعار الأسهم ومكانتها في الصناعة. يمكن العثور على هذه النصائح على https://sa.investing.com/pro/LEN، مما يوفر معلومات قيمة للمستثمرين الراغبين في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم في قطاع بناء المنازل.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها

investing.com