4 فرص شراء تمثل فرصة الأجيال: توقعات بصعود 40 لإنفيديا وترقية أسهم للشراء

Investing.com - فيما يلي أهم توقعات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.

يحصل المشتركون في InvestingPro دائمًا على أهم تعليقات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!

(بنك أوف أمريكا) يتوقع ارتفاعًا إضافيًا بنسبة 40% في سهم إنفيديا

أعاد محللو بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) التأكيد على تصنيفهم للشراء على سهم انفيديا (NVDA) هذا الأسبوع، ورفعوا السعر المستهدف من 165 دولارًا إلى 190 دولارًا، مما يعني احتمال ارتفاع بنسبة 40٪ تقريبًا عن المستويات الحالية.

كما زاد المحللون أيضًا من تقديراتهم لأرباح السهم المبدئية لعامي 2025 و2026 بنسبة 13% و20% على التوالي.

ويعتقد بنك أوف أميركا أن شركة انفيديا، التي تستحوذ على حصة سوقية تتراوح بين 80 و85%، تستعد لتحقيق "فرصة الأجيال" في إجمالي سوق يمكن الوصول إليه (TAM) يتجاوز 400 مليار دولار، وهو ارتفاع حاد عن التوقعات الحالية.

وقد تعززت هذه التوقعات المتفائلة من خلال التطورات الأخيرة في الصناعة، مثل التقرير القوي لشركة تي إس إم س، وحدث الذكاء الاصطناعي لشركة إيه إم دي، والطلب القوي على رقائق بلاك ول من انفيديا، من بين أمور أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، يركز المحللون على شراكات انفيديا التي غالبًا ما لا تحظى بالتقدير الكافي مع شركات مثل أكسنتشر (ACN)، وسرفيس ناو (NOW)، وأوراكل (ORCL)، بالإضافة إلى عروضها البرمجية.

وأشاروا إلى أن "ارتباطات انفيديا تشمل قطاعات متعددة، وعروضها مثل إيه آي فاوندري ، وإيه آي هب، وإن آي إم هي عوامل رئيسية تعزز ريادتها في مجال الذكاء الاصطناعي، ليس فقط على جانب الأجهزة ولكن أيضًا على جانب الأنظمة/الأنظمة الصديقة للبيئة" .

ويسلط فريق بنك أوف أميركا الضوء أيضًا على التدفق النقدي الحر القوي لشركة انفيديا (FCF)، والذي يتوقعون أن يحافظ على هامش 45-50% - أي ما يقرب من ضعف التدفق النقدي الحر لعمالقة التكنولوجيا "العظماء السبعة" - مما يشير إلى أن هذه القوة المالية لا تزال غير مقدرة من قبل السوق.

سيتي يسلط الضوء على عوامل سلبية في طريق كوالكوم

انخفض سهم كوالكوم (QCOM) في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد أن وضع محللو سيتي الشركة على قائمة مراقبة سلبية للمحفزات، مشيرين إلى ضعف الطلب على الهواتف المحمولة وغيرها من الرياح المعاكسة.

وأثار البنك المخاوف بشأن انخفاض الطلب في كل من قطاعي الحواسيب الشخصية واللاسلكية، واللذان يشكلان معًا 38% من إجمالي سوق أشباه الموصلات.

وأشار سيتي في مذكرته إلى أن "هناك أيضًا فائض في المخزون في سوق الهواتف المحمولة (17% من الطلب على أشباه الموصلات)، وهو ما قد يشكل رياحًا معاكسة لشركة كوالكوم"، مما يشير إلى صعوبات محتملة للشركة في الأرباع القادمة.

وحذر البنك من أن هذه الرياح المعاكسة قد تؤدي إلى انخفاض توقعات كوالكوم في الربع الأخير من شهر ديسمبر. علاوة على ذلك، تم تسليط الضوء على الخسارة المحتملة لشركة أبل (AAPL) كعميل بدءًا من عام 2025 كخطر آخر على توقعات الشركة.

وقال محللو سيتي: "نحن نطلق مراقبة سلبية للمحفزات على QCOM، نظرًا لتوقعاتنا بتخفيض التوقعات بالإضافة إلى رحيل أبل بدءًا من عام 2025". ، وهو ما يعكس المخاوف بشأن المراجعات التخفيضية المحتملة لتقديرات الأرباح.

وجاءت تقديرات سيتي الخاصة لربع ديسمبر لشركة كوالكوم أقل بنسبة 11% من الإجماع الحالي. كما يواجه قطاع أشباه الموصلات الأوسع نطاقًا تحديات أيضًا، حيث تتوقع سيتي موسم أرباح باهت في الربع الثالث.

وكتب المحللون: "نتوقع أن تنخفض تقديرات الإجماع الإجمالية خلال موسم أرباح الربع الثالث من عام 2014،" مشيرين إلى تراجع الطلب في أسواق الحواسيب الشخصية واللاسلكية بالإضافة إلى تدهور الأوضاع في قطاع السيارات.

في حين أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال يمثل نقطة قوة لصناعة أشباه الموصلات، إلا أن سيتي بنك حافظ على توقعات أكثر حذرًا لبقية عام 2024.

ويدبوش يقول إن السباق نحو القيمة السوقية 4 تريليون دولار مستمر

قال محللو ويدبوش إن السباق محتدم بين شركات التكنولوجيا الكبرى للوصول إلى قيمة سوقية تبلغ 4 تريليون دولار بين انفيديا و أبل و مايكروسوفت (MSFT) .

وفي مذكرة صدرت يوم الأربعاء، وصفت شركة الاستثمار هذا السباق بأنه "في المقدمة والوسط"، حيث تتنافس هذه الشركات العملاقة الثلاثة على تحقيق هذا الإنجاز على مدار 6-9 أشهر القادمة.

"تبدأ ثورة الذكاء الاصطناعي مع شركة انفيديا، ونحن نرى أن حفلة الذكاء الاصطناعي قد بدأت للتو حيث إنها التاسعة مساءً/9:30 مساءً في حفلة تستمر حتى الرابعة صباحًا مع انضمام بقية عالم التكنولوجيا الآن مع إطلاق أبل أيضًا لموجة الذكاء الاصطناعي للمستهلكين مع أيفون 16 . "

وقالت شركة الاستثمار إن هيمنة انفيديا على الإنفاق على مراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي لا تزال حاسمة، مشيرة إلى أن "الأمر كله يتعلق بوتيرة الإنفاق على مراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي حيث أن اللعبة الوحيدة في المدينة لوحدات معالجة الرسومات لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي كلها تمر عبر انفيديا."

وتنظر ويدبوش إلى إنفيديا ومايكروسوفت على أنهما "المنتجات الأولى" لموجة الذكاء الاصطناعي، مع بدء شركات أخرى في دخول هذا المجال.

وبعد زيارات إلى آسيا وعمليات التحقق في جميع أنحاء المنطقة، أعربت الشركة عن ثقتها المتزايدة في أطروحة الطلب على الذكاء الاصطناعي، متوقعةً نموًا قويًا في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على مدار الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة. وتتوقع الشركة أن تتوسع سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بمقدار عشرة أضعاف بحلول عام 2027، مدفوعًا بالنفقات الرأسمالية الكبيرة في هذا القطاع.

ويقدر محللو ويدبوش أنه سيتم إنفاق تريليون دولار من النفقات الرأسمالية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مما يمهد الطريق لما يسمونه "الجيل القادم من أساس الذكاء الاصطناعي".

وقالوا: "باختصار، نعتقد أن الساحة مهيأة لتشهد أسهم شركات التكنولوجيا ارتفاعًا آخر بنسبة 20% في عام 2025 مع وصول سوق التكنولوجيا الصاعد إلى مرحلته التالية بقيادة ثورة الذكاء الاصطناعي".

بنك HSBC يرفع السعر المُستهدف لشركة تايوان لأشباه الموصلات TSMC

في وقت سابق من هذا الأسبوع، رفع محللو إتش إس بي سي (LON:HSBA) السعر المستهدف لسهم شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM) إلى 1,600.00 دولار تايواني جديد من 1,535.00 دولار تايواني، مع الحفاظ على تصنيف الشراء.

على الرغم من انخفاض النفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) في السنة المالية 2024 (السنة المالية 24)، كرر إتش إس بي سي توقعاته للنفقات الرأسمالية للسنة المالية 25 البالغة 39 مليار دولار.

ويتوقع البنك أن تبدأ تقنية 2 نانومتر الخاصة بشركة TSMC في المساهمة في الإيرادات في النصف الثاني من السنة المالية 25، مستشهدًا بعلاوة متوسط سعر البيع (ASP) التي تزيد عن 30% لرقائق 2 نانومتر مقارنةً برقائق 3 نانومتر، إلى جانب مشاركة أقوى للعملاء في 2 نانومتر.

وتتوقع الشركة أيضًا أن تكون معدلات استخدام رقائق 2 نانومتر "أعلى من معدل الاستخدام الأولي لرقائق 3 نانومتر"، وهو ما يتوقع أن يعزز هوامش الربح الإجمالية لشركة TSMC في السنة المالية 25 والسنة المالية 26.

ومن المتوقع أن تصل عائدات رقائق 2 نانومتر الخاصة بشركة TSMC إلى 568 مليار دولار في السنة المالية 2026، وهي أول سنة كاملة من مساهمتها - أي أعلى بنحو 40% من التقديرات الحالية المتفق عليها. وبالمقارنة، من المتوقع أن تحقق رقائق 3 نانومتر 160 مليار دولار في أول عام كامل لها، 2023.

ونتيجة لهذه التوقعات، قام محللو إتش إس بي سي بمراجعة تقديراتهم للهامش الإجمالي لشركة TSMC للسنة المالية 24 إلى السنة المالية 26 إلى 55.8% و59.2% و60.1% على التوالي، مقارنة بالتقديرات السابقة البالغة 54.7% و57.1% و57.2%.

ترقية سيسكو في تصنيف سيتي إلى الشراء

قام محللو سيتي بترقية أنظمة سيسكو (CSCO) إلى "شراء" من "محايد"، مشيرين إلى زيادة محتملة متزايدة من عمليات الذكاء الاصطناعي للشركة.

وفي مذكرة للعملاء صدرت يوم الأربعاء، سلطوا الضوء على أنه على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي لا يشكل حاليًا سوى حوالي 2% من إيرادات سيسكو، إلا أن الشركة تستعد للاستفادة من الاستخدام المتزايد لمفاتيح الإيثرنت في وحدات معالجة الرسومات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

وباعتبارها موردًا رئيسيًا لمفاتيح الإيثرنت، وهي ضرورية لتوصيل الأجهزة مثل أجهزة الكمبيوتر وأجهزة التوجيه والخوادم، فمن المتوقع أن تلعب سيسكو دورًا رئيسيًا في سوق الذكاء الاصطناعي الآخذ في التوسع.

قام محللو سيتي بنك بمراجعة توقعاتهم، حيث قدروا أن الإيثرنت ستستحوذ الآن على "نسبة مئوية عالية من الأربعينيات" من سوق تبديل الذكاء الاصطناعي الذي تبلغ قيمته 10 مليارات دولار، بعد أن كانت توقعاتهم السابقة "نسبة مئوية منخفضة من الأربعينيات". كما يتوقعون أيضًا أن ينمو هذا السوق "بسرعة أكبر" في عام 2026، مع استحواذ الإيثرنت على أكثر من نصف الحصة السوقية.

توقعت سيسكو أن تصل قيمة الطلبات الإضافية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي إلى مليار دولار في السنة المالية الحالية، وتتوقع أن يصل حجم قطاع الذكاء الاصطناعي الفائق إلى 9 مليارات دولار بحلول عام 2027، مدفوعًا جزئيًا بزيادة اعتماد الإيثرنت. ذكر المحللون أن هذه التوقعات قد نمت أيضًا.

وكتبوا: "نحن نرى أن المزيد من الذكاء الاصطناعي سيعود بالفائدة على أرباح سيسكو بالإضافة إلى فجوة التقييم [مقابل] نظرائها في مجال الشبكات".

ويضع المحللون الآن شركة سيسكو عند 16 ضعف أرباح السهم الآجلة لعام 2026، ارتفاعًا من المضاعف السابق البالغ 15 ضعفًا، بحجة أن فرص الذكاء الاصطناعي التي توفرها سيسكو تعني أن السهم "يستدعي خصمًا أقل" مقارنةً بنظرائه في مجال الشبكات، والتي يتم تداولها عند حوالي 25 ضعفًا للأرباح الآجلة.

investing.com