مكالمة الأرباح: Popular Incorporated تعلن عن نتائج مختلطة للربع الثالث وتتطلع إلى النمو المستقبلي
أعلنت شركة Popular Incorporated (BPOP) عن أداء مالي مختلط في مكالمة أرباح الربع الثالث، حيث أعلن الرئيس التنفيذي إغناسيو ألفاريز عن صافي دخل قدره 155 مليون دولار، بانخفاض قدره 23 مليون دولار عن الربع السابق. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، الذي كان يرجع بشكل أساسي إلى ارتفاع مخصص خسائر الائتمان، شهد البنك ارتفاعاً في صافي دخل الفوائد ونمواً كبيراً في القروض. كما قامت الشركة بمراجعة هدف العائد على حقوق الملكية الملموسة (ROTCE) للربع الرابع من عام 2025، مستهدفة 12% على الأقل بدلاً من 14% المتوقعة سابقاً.
النقاط الرئيسية
- انخفض صافي الدخل إلى 155 مليون دولار، بانخفاض قدره 23 مليون دولار عن الربع السابق.
- ارتفع صافي دخل الفوائد بمقدار 4 ملايين دولار، مع زيادة صافي هامش الفائدة إلى 3.24%.
- انخفضت النفقات التشغيلية إلى 467 مليون دولار، وتم إعادة شراء 600,000 سهم بحوالي 59 مليون دولار.
- لوحظ نمو كبير في القروض بقيمة 603 مليون دولار، بشكل أساسي في الإقراض التجاري.
- كانت نسبة رأس المال الأساسي من الفئة الأولى (CET1) قوية عند 16.4%، مع قيمة دفترية ملموسة للسهم عند 69.04 دولار.
- قامت الإدارة بمراجعة هدف العائد على حقوق الملكية الملموسة للربع الرابع من عام 2025 إلى 12% على الأقل، بانخفاض من 14%.
- ظلت جودة الائتمان مستقرة، ولكن زادت حالات التأخر في سداد قروض المستهلكين، خاصة في قروض السيارات.
- يركز البنك على نمو مستدام لصافي دخل الفوائد ويتوقع تقديم توجيهات لعام 2025 في يناير.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع Popular نمواً موحداً للقروض بنحو 1% في الربع الرابع من عام 2023.
- يتوقع البنك نمواً سنوياً في صافي دخل الفوائد بنسبة 6% إلى 7% لعام 2024.
- تظل الإدارة مركزة على تحقيق عائد مستدام طويل الأجل على حقوق الملكية الملموسة بنسبة 14%.
النقاط السلبية
- انخفضت مستويات الودائع في BPPR بمقدار 1.8 مليار دولار.
- زاد مخصص خسائر الائتمان، مع مخصص قدره 73 مليون دولار في الربع الحالي.
- انخفض العائد على حقوق الملكية الملموسة للربع إلى 10%، من 11.8% في الربع السابق.
النقاط الإيجابية
- أظهر قطاع السياحة في بورتوريكو مرونة مع زيادة بنسبة 5% في حركة الركاب.
- شهد البنك نمواً قوياً في القروض، خاصة في الإقراض التجاري.
- أعربت الإدارة عن تفاؤلها بشأن تحول الأعمال وتحسينات تجربة العملاء.
الإخفاقات
- فشلت الشركة في تحقيق هدف صافي دخل الفوائد بسبب الزيادات الموسمية في النفقات.
- كانت هناك زيادة طفيفة في صافي الشطب، بإجمالي 59 مليون دولار للربع.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- أكدت الإدارة أن صافي دخل الفوائد هو المحرك الرئيسي للربحية.
- لا يُتوقع حدوث تدفقات كبيرة للأموال العامة في الربع الرابع.
- يحتفظ البنك بموقف محايد تجاه أسعار الفائدة ويدير محفظته الاستثمارية بنشاط.
- الإدارة متفائلة بشأن الدوافع المحتملة حتى عام 2026 بسبب نمو القروض.
تظل Popular Incorporated حذرة ولكنها متفائلة وهي تتنقل في البيئة الاقتصادية المتطورة. يلتزم فريق إدارة البنك بتحقيق نمو وربحية مستدامين، مع التركيز على صافي دخل الفوائد وجودة الائتمان. من المتوقع تقديم المزيد من التوجيهات حول نظرة الشركة المستقبلية في يناير.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء المالي الأخير لشركة Popular Incorporated (BPOP)، كما نوقش في مكالمة الأرباح، في سياقه بشكل أفضل من خلال بعض المقاييس الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من الانخفاض المبلغ عنه في صافي الدخل، تبلغ القيمة السوقية لـ BPOP 6.47 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في الوضع العام للبنك.
تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 12.48 إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته مقارنة بنظرائه في الصناعة، وهو ما يتماشى مع تركيز البنك على النمو والربحية المستدامين. يصبح هذا المقياس التقييمي مثيراً للاهتمام بشكل خاص عند النظر في نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن BPOP "قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات متتالية"، مما يشير إلى التزام بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة.
تسلط نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro الضوء على أن BPOP "قد حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية". قد يجذب هذا الاتساق في مدفوعات توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 2.76%، المستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة بالنظر إلى نسبة رأس المال الأساسي من الفئة الأولى القوية البالغة 16.4% المذكورة في تقرير الأرباح.
بلغت إيرادات البنك للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 2.6 مليار دولار، مع هامش دخل تشغيلي مثير للإعجاب بنسبة 30.05%. يدعم هذا الأداء التشغيلي القوي تفاؤل الإدارة بشأن الدوافع المحتملة حتى عام 2026 بسبب نمو القروض، كما نوقش في أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة.
من الجدير بالذكر أنه في حين حقق السهم عائداً إجمالياً كبيراً بنسبة 52.68% على مدار العام الماضي، فقد تعرض مؤخراً لانخفاض، مع عائد بنسبة -11.38% في الأسبوع الماضي. قد يمثل هذا الانخفاض الأخير فرصة للمستثمرين الذين يؤمنون باستراتيجية البنك طويلة الأجل وقدرته على التنقل في التحديات الاقتصادية الحالية.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية والوضع السوقي لـ BPOP.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
investing.com