تقرير الأرباح: هورايزون تكنولوجي فاينانس تعلن عن نتائج الربع الثالث من عام 2024
أعلنت شركة هورايزون تكنولوجي فاينانس كوربوريشن (NASDAQ: HRZN) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، حيث بلغ صافي الدخل الاستثماري 0.32 دولار للسهم، وهو ما يقل بشكل هامشي عن مستوى التوزيعات المعلن. أعلنت الشركة عن توزيعات شهرية بقيمة 0.11 دولار للسهم حتى مارس 2025، وأفادت بنمو محفظتها بنسبة 6% لتصل إلى 684 مليون دولار. وبلغ عائد محفظة الديون 15.9%، وهو من أعلى المعدلات في صناعة شركات تطوير الأعمال (BDC).
وعلى الرغم من انخفاض صافي الدخل الاستثماري مقارنة بنفس الربع من العام الماضي وانخفاض صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم، تظل HRZN متفائلة بشأن نموها المستقبلي وسوق ديون رأس المال المغامر، لا سيما في قطاعي التكنولوجيا وعلوم الحياة.
النقاط الرئيسية
- صافي الدخل الاستثماري (NII) بلغ 0.32 دولار للسهم، وهو أقل قليلاً من مستوى التوزيعات المعلن.
- الإعلان عن توزيعات شهرية بقيمة 0.11 دولار للسهم حتى مارس 2025.
- نمو المحفظة بنسبة 6% لتصل إلى 684 مليون دولار مع عائد محفظة الديون بنسبة 15.9%.
- تسعة استثمارات جديدة في الديون بإجمالي 93 مليون دولار تركز على القروض عالية الجودة.
- 38 مليون دولار في المدفوعات المسبقة، مما يشير إلى تحسن سوق رأس المال المغامر.
- تراكم 190 مليون دولار من القروض الملتزم بها والمعتمدة.
- جمع أكثر من 18 مليون دولار من خلال برنامج الطرح في السوق (ATM) و20 مليون دولار عبر سندات قابلة للتحويل في أكتوبر.
- 125 مليون دولار في السيولة المتاحة وعدم وجود اقتراضات قائمة اعتباراً من 30 سبتمبر.
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.28، مع إمكانية استثمار جديدة تصل إلى 356 مليون دولار.
- تفاؤل بشأن نمو المحفظة المستقبلي وسوق ديون رأس المال المغامر، مع خط أنابيب قوي بقيمة 1.2 مليار دولار.
- الدخل الاستثماري للربع الثالث بلغ 25 مليون دولار، منخفضاً من 29 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- صافي قيمة الأصول للسهم عند 9.06 دولار، مما يعكس انخفاضاً بسبب التوزيعات وتعديلات القيمة العادلة.
- تقدم في حل القروض غير المستحقة مع توقع بعض الحلول في الربع الرابع وأوائل عام 2025.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتفاءل هورايزون تكنولوجي فاينانس بشأن الحصول على استثمارات جديدة عالية الجودة في ديون رأس المال المغامر.
- تهدف إلى نمو المحفظة في الربع الرابع من عام 2024 وحتى عام 2025، مع التركيز على الحفاظ على جودة الائتمان.
- من المتوقع أن يدعم خط الأنابيب القوي البالغ 1.2 مليار دولار النمو المستقبلي.
النقاط السلبية
- انخفض صافي الدخل الاستثماري للسهم إلى 0.32 دولار من 0.53 دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- انخفض صافي قيمة الأصول للسهم بسبب التوزيعات وتعديلات القيمة العادلة.
النقاط الإيجابية
- لا يزال عائد المحفظة من بين الأعلى في صناعة شركات تطوير الأعمال.
- وضع سيولة قوي مع توفر 125 مليون دولار وعدم وجود اقتراضات قائمة.
- إمكانية استثمار جديدة تصل إلى 356 مليون دولار.
الإخفاقات
- كان الدخل الاستثماري للربع الثالث أقل مقارنة بالعام السابق.
- واجهت الشركة خسائر محققة كبيرة، بشكل رئيسي بسبب صفقة Nexi.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- أكد المدير المالي دان تروليو خطط استعادة رسوم الحوافز تدريجياً بحلول نهاية العام المقبل.
- تم الإبلاغ عن دخل متراكم بقيمة 1.27 دولار دون تحديد هدف للحد الأدنى لمستواه.
- على الرغم من خفض 50 نقطة أساس في معدلات المؤشر، ظلت العوائد على الاستثمارات الجديدة مستقرة.
- أكد الرئيس التنفيذي روب بوميروي الالتزام بعوائد قوية للمحفظة وعوائد المساهمين.
في الختام، نجحت شركة هورايزون تكنولوجي فاينانس كوربوريشن في التعامل مع الربع الثالث بتوازن استراتيجي بين النمو والاستقرار. وعلى الرغم من مواجهة بعض التحديات، فقد أمنت الشركة رأس مال جديد وتظل ملتزمة باستراتيجيتها الاستثمارية وتوزيعات المساهمين. تبدو النظرة المستقبلية لهورايزون تكنولوجي فاينانس متفائلة بحذر حيث تواصل الاستفادة من تحسينات السوق ونمو محفظتها الاستثمارية.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع تقرير الأرباح الأخير لشركة هورايزون تكنولوجي فاينانس كوربوريشن (NASDAQ: HRZN) في سياق أوسع من خلال رؤى إضافية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية الحالية للشركة 360.96 مليون دولار، مما يعكس مكانتها في سوق ديون رأس المال المغامر.
إحدى أبرز نصائح InvestingPro هي أن HRZN "تدفع أرباحاً كبيرة للمساهمين". وهذا يتماشى مع إعلان الشركة عن توزيعات شهرية بقيمة 0.11 دولار للسهم حتى مارس 2025. يبلغ عائد الأرباح الحالي 15.27%، وهو جذاب بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. علاوة على ذلك، يسلط InvestingPro الضوء على أن HRZN "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 15 عاماً متتالياً"، مما يدل على التزام طويل الأمد بعوائد المساهمين رغم تقلبات السوق.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن السهم "يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً" وقد شهد انخفاضاً كبيراً في السعر خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي قدره -17.19%. ترتبط هذه الحركة في السعر مع الانخفاض المبلغ عنه في صافي قيمة الأصول للسهم وانخفاض صافي الدخل الاستثماري مقارنة بالعام السابق.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 109.13 مليون دولار، بنمو متواضع قدره 6.41%. يدعم هذا النمو، وإن كان صغيراً، النظرة المتفائلة للإدارة بشأن توسع المحفظة وإمكانات سوق ديون رأس المال المغامر.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في HRZN، من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 8 نصائح إضافية لهذا السهم، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لأولئك الذين يرغبون في التعمق أكثر في إمكانات الاستثمار في هورايزون تكنولوجي فاينانس.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
investing.com