توقعات هامة: فرص ربح قوية بسوق الأسهم
Investing.com - فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل المشتركون في InvestingPro دائمًا على تعليقات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
فيليب سيكيوريتيز تخفض تصنيف سهم إنفيديا
خفضت شركة فيليب للأوراق المالية تصنيفها لشركة NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) يوم الجمعة من الشراء إلى التراكم، مستشهدة بتحركات الأسعار الأخيرة في سهم شركة صناعة الرقائق. ورفعت الشركة السعر المستهدف لسهم Nvidia بشكل طفيف، حيث رفعته إلى 160 دولارًا من 155 دولارًا.
وأشار المحلل ييك بان تشونغ قائلاً: "لقد خفضنا التصنيف من الشراء إلى التراكم بسبب تحركات الأسعار الأخيرة، مع رفع السعر المستهدف إلى 160 دولارًا أمريكيًا".
سلطت فيليب سيكيوريتيز الضوء على أن نتائج Nvidia للربع الثالث من العام المالي 2025 كانت متوافقة مع توقعات الشركة، حيث تجاوزت الإيرادات توجيهات Nvidia بنسبة 8%. كما نمت الأرباح بعد خصم الضرائب ومصالح الأقلية (PATMI) بنسبة 109٪ على أساس سنوي.
أكدت شركة الاستثمار في مذكرتها أن ما يقرب من نصف مبيعات مراكز بيانات Nvidia تأتي من شركات الحوسبة الفائقة (hyperscalers)، بينما يأتي الباقي مدفوعًا من الشركات والعملاء السياديين. من المتوقع أن يبدأ إنتاج رقاقات Blackwell الخاصة بالشركة في الربع الرابع من عام 2025، مع توقعات بإيرادات تتجاوز التوقعات الأولية "عدة مليارات من الدولارات".
وتتوقع Nvidia أن يؤدي الطرح الأولي لرقائق Blackwell إلى تحقيق هوامش إجمالية في نطاق 70٪ منخفضة، وتتحسن في النهاية إلى منتصف 70٪ مع زيادة الإنتاج.
في حين أن تخفيض التصنيف يعكس حركة الأسعار على المدى القصير، فقد حافظت شركة فيليب سيكيوريتيز على تقديراتها لإيرادات السنة المالية 2025 وتقديرات PATMI. كما رفعت الشركة أيضًا توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2026 وإيرادات الناتج المحلي الإجمالي للسنة المالية 2026 بنسبة 5% و7% على التوالي.
تأخذ هذه التعديلات في الحسبان زيادة أقوى من المتوقع لمنصات مسرعات البيانات الخاصة بشركة Nvidia، بما في ذلك Hopper وBlackwell، إلى جانب انخفاض معدلات الضرائب على الشركات.
كما قامت الشركة أيضًا بتعديل افتراضات هامش الربح للسنة المالية 2026، بما يتماشى مع توجيهات Nvidia لانخفاض الهوامش بسبب إطلاق منتج Blackwell، مع الحفاظ على متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC) وافتراضات معدل النمو دون تغيير.
بيرنشتاين يرى أن أبل ستصل إلى 290 دولارًا في سيناريو الحالة الصاعدة
يشير محللو بيرنشتاين إلى أن أسهم شركة Apple (NASDAQ:AAPL) قد تصل إلى 290 دولارًا في سيناريو الحالة الصاعدة.
تعتبر الشركة شركة Apple "شركة ذات جودة عالية، مع نمو الإيرادات في خانة الآحاد، وتحسن هوامش الربح، وعائد رأس المال المنضبط، ونمو ربحية السهم (EPS) من رقمين."
"نظرًا لدورة التحويل النقدي السلبية، فإن السهم أقل تكلفة مما يبدو عليه. لقد حقق المستثمرون أداءً جيدًا من خلال الحفاظ على AAPL كملكية أساسية، والإضافة إلى المراكز عند التراجع." وأضاف المحللون بقيادة توني ساكوناجي.
وتبرز مكانة آبل في السوق من خلال نظامها البيئي الذي يضم أكثر من 2.3 مليار جهاز وما يقرب من مليار "مستخدم فريد وجذاب من الناحية الديموغرافية". كما يحدد برنشتاين شركة Apple كمستفيد رئيسي من تطورات الذكاء الاصطناعي بطريقتين مهمتين.
أولاً، تتوقع الشركة دورة استبدال متسارعة لمنتجات Apple، من المحتمل أن تبدأ في السنة المالية 2026. وثانياً، ترى الشركة أن تكامل الذكاء الاصطناعي سيؤدي إلى تدفقات إيرادات جديدة لشركة Apple، لا سيما من خلال توزيع نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) وتطبيقات الطرف الثالث.
"من الأمور المشجعة أنه نظراً لمكانتها كقناة/منصة، فقد ظلت النفقات الرأسمالية لشركة Apple منخفضة. وأشار المحللون إلى أن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الذكاء الاصطناعي يمكن أن يغير هيكليًا دورة استبدال أجهزة iPhone."
كما لاحظوا أيضًا أنماط التداول الموسمية المميزة لشركة Apple، محذرين من أنه في حين أن دورة iPhone 16 قد تكون أقل من المستوى المطلوب، فإن أي انخفاض في سعر السهم إلى 200 دولار أو أقل - خاصةً بين فبراير وأبريل - سيمثل فرصة شراء.
تتصور حالة بيرنشتاين الصاعدة أن أبل ستحقق 9 دولارات في ربحية السهم بحلول السنة المالية 2026، وهو ما سيقدر قيمة السهم عند 290 دولارًا.
أرباح Nvidia جيدة لشركة TSMC، كما يقول بنك أوف أميركا
يعزز الأداء القوي لشركة Nvidia في الربع الثالث من العام والتوقعات القوية للربع الثالث من العام المعنويات الإيجابية لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (NYSE:TSM)، وفقًا لمحللي بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC).
قال المحللون بقيادة براد لين: "تؤكد النتائج على الطلب الهيكلي القوي على الذكاء الاصطناعي، مع فترات هضم محدودة مع تسارع التبني".
وسلطوا الضوء على إيقاع Nvidia الثابت لمدة عام واحد لتطورات وحدة معالجة الرسومات في مركز البيانات، والتي أثبتت فائدتها لشركة TSMC من خلال دفع متوسط سعر البيع (ASP) إلى نمو محتوى المحتوى.
"إن التوسع المستمر لنماذج الـ Al يعزز الطلب على العقدة الرائدة لشركة TSMC وريادتها في الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، نحن سعداء بمعرفة توقعات NVIDIA القوية في متوسط سعر البيع الإجمالي في العام الميلادي 2025، والتي تعكس القيمة الأقوى التي تقدمها TSMC للعملاء، مقابل ارتفاع متوسط سعر البيع (ASP)".
لا يزال الطلب على الذكاء الاصطناعي يفوق العرض، حيث تواجه وحدات معالجة الرسومات Hopper و Blackwell من Nvidia قيودًا مستمرة. يشير بنك أوف أمريكا إلى أنه من المتوقع أن يظل الطلب على Blackwell أعلى من العرض حتى السنة المالية 2026، مدفوعًا بالاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي - وهي إشارة مشجعة لآفاق TSMC.
وفي الوقت نفسه، تواصل TSMC بذل الجهود لمعالجة اختناقات الرقاقة على الرقاقة على الركيزة (CoWoS) من خلال زيادة الإنتاج. وتخطط الشركة لتوسيع قدرتها على إنتاج الرقاقة على الرقاقة على الركيزة (CoWoS) من 35-40,000 وحدة شهرياً في الربع الرابع من عام 2024 إلى أكثر من 80,000 وحدة بحلول نهاية عام 2025.
وخلص لين وفريقه إلى القول: "مع تزايد تعقيد نماذج الذكاء الاصطناعي وتطلبها لقدرة حوسبة أكبر، نعتقد أن TSMC في وضع جيد لتلبية هذه المتطلبات".
شركة SMCI مهمة جدًا بالنسبة للذكاء الاصطناعي بحيث لا يمكن شطبها من قائمة الشركات المصنعة للذكاء الاصطناعي: لينكس
ارتفعت أسهم شركة Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) ارتفاعًا حادًا هذا الأسبوع بعد أن قدمت شركة تصنيع خوادم الذكاء الاصطناعي بشكل غير متوقع شركة تدقيق مستقلة وقدمت خطة امتثال إلى بورصة ناسداك. تهدف هذه الخطوة إلى منع شطب الشركة، على الرغم من أن الموافقة الرسمية من بورصة ناسداك وتمديد تقديم ملف 10-K لا يزال معلقًا.
ومع ذلك، يرى أحد المحللين في Lynx Equity Strategies أن موافقة بورصة ناسداك من المحتمل أن تكون "شكلية".
في مذكرة حديثة، سلط المحلل في Lynx KC Rajkumar الضوء على أهمية شركة SMCI في سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مشيرًا إلى أنها "لاعب مهم للغاية في مجال مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بحيث لا يمكن السماح لها بالشطب والتوقف عن العمل". وأكد على أن الشطب، الذي من شأنه أن يقطع إمكانية الوصول إلى رأس المال، كان حدثًا منخفض الاحتمال، على الرغم من الشكوك التنظيمية.
كما أشار المحلل أيضًا إلى الخصم الكبير للسهم، محددًا السعر المستهدف (PT) عند 45 دولارًا. بعد إيداع SMCI لملف 8-K، الذي يقلل بشكل كبير من مخاطر الشطب، يتوقع راجكومار الآن أن يتبع ذلك "هزة بيع شرسة"، مع احتمال وصول الأسهم إلى السعر المستهدف قريبًا.
قال راجكومار: "تتمتع SMCI بمكانة رائدة في سوق مراكز بيانات الخوادم المبردة بوحدات معالجة الرسومات السائلة سريعة التوسع، وهو موقع من غير المرجح أن تتخلى عنه في أي وقت قريب".
Raymond ,وترقية HPE إلى شراء قوي
في وقت سابق من الأسبوع, رايموند قام جيمس بترقية شركة Hewlett Packard Enterprise Co (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:HPE) إلى شراء قوي، مستشهدًا بالتفاؤل بشأن نموذج الأعمال المحسّن للشركة. وقد أدى هذا التحول، الذي يفصل الآن بشكل واضح بين منصات الذكاء الاصطناعي والخوادم التقليدية، إلى قيام البنك الاستثماري برفع تقديرات مبيعاته للسنة المالية 2025.
من المتوقع أن تقدم HPE نتائج مالية متماشية مع النتائج المالية عندما تقدم تقاريرها في 6 ديسمبر، على الرغم من أن القطاع الفيدرالي قد يشكل مخاطر. على الرغم من ذلك، يتوقع ريموند (NS:RYMD) جيمس أن يتسارع النمو في السنة المالية 2025.
ويتوقع محللو الشركة أيضًا أن يتم إغلاق صفقة الاستحواذ على شركة Juniper Networks (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز:JNPR) كما هو مخطط له، وهي خطوة قد تعزز مضاعف تقييم أسهم HPE.
ويتوقع جيمس نموًا قويًا في مبيعات خوادم الذكاء الاصطناعي لشركة HPE، حيث سترتفع من 4.1 مليار دولار في السنة المالية 2024 إلى 5.9 مليار دولار في السنة المالية 25 وتصل إلى 7.4 مليار دولار بحلول السنة المالية 26.
وأشار المحللون بقيادة سايمون ليوبولد إلى أن "مبيعات الذكاء الاصطناعي تأتي في الغالب من تطبيقات التدريب على نماذج الذكاء الاصطناعي، وأشارت HPE إلى أن هناك إقبالاً على الشبكات السيادية".
وسلطوا الضوء على أن عملاء المؤسسات، الذين هم في المرحلة التجريبية حاليًا، يمثلون نسبة مئوية متوسطة من الأعمال المتراكمة.
"مع توسع اعتماد المؤسسات، نتوقع استمرار المبيعات القوية للذكاء الاصطناعي مع تحسن الهامش. نحن ندرج HPE ضمن سياق سلة شبكات الذكاء الاصطناعي." وأضاف المحللون.
investing.com