تاسي يتراجع إلى هذا المستوى وسط ترقب لتدفقات نقدية هائلة خلال أيام

Investing.com - تراجع مؤشر سوق الأسهم السعودية "تاسي" بشكل ملحوظ خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، ثاني جلسات هذا الأسبوع، حيث يتزامن ذلك مع تأهب السوق السعودية لاستقبال حزمة مالية كبيرة خلال الأيام القليلة القادمة.

يسجل تاسي الآن تراجعًا قدره 50 نقطة، ما يعادل 0.42%، إلى مستوى 11,814 نقطة.

في المقابل، سجل مؤشر السوق الموازية "نمو" انخفاضًا بلغ 69 نقطة، أي بنسبة 0.22%، إلى مستوى 30,814 نقطة، وذلك عند الساعة 14:08 بتوقيت الرياض.

عرض الجمعة البيضاء: استغل الخصم الآن وانتهز ارتفاع سوق الأسهم مع أدوات تحديد القيمة العادلة وتحليل تقارير الأرباح عبر الضغط هنا

تدفقات مالية قادمة

تتوجه الأنظار إلى الأسهم القيادية في البورصة السعودية هذا الأسبوع، مع التوقعات بتدفق مزيد من السيولة بعد المراجعات الدورية لمؤشري "إم إس سي آي" (MSCI) و"فوتسي (LON:LSEG)" (FTSE).

تتوقع "الراجحي (TADAWUL:1120) المالية" تدفقات بقيمة 537 مليون دولار على سهم "أرامكو (TADAWUL:2222)" السعودية، نتيجة لتعديل جديد في أحد القواعد الأساسية لمؤشر "إم إس سي آي" المتعلق بآلية احتساب نسبة الأسهم الحرة للمستثمرين الدوليين، حيث تقرر بدءاً من مراجعة نوفمبر الجاري اعتبار حيازات المؤسسات الاستثمارية المحلية أسهماً حرة.

التعديل الجديد سيُنفذ يوم الاثنين، وتقدّر "الراجحي المالية" أن يتم زيادة الوزن النسبي لـ "أرامكو" إلى 13.4% من 10.4% في مؤشر "إم إس سي آي" للأسهم السعودية للشركات الكبيرة، وفقًا لمذكرة بحثية أصدرتها الشركة في 7 نوفمبر.

وفي الوقت نفسه، تشير بيانات إنفستنغ برو - Investing PRO إلى أن هناك أربعة محللين خفضوا توقعاتهم لأرباح شركة أرامكو للفترة المقبلة، مما يشير إلى توقعات بانخفاض الأرباح عن المستويات المتوقعة سابقًا. ويعزو الخبراء هذه النظرة إلى عدة عوامل محتملة، تشمل تباطؤ المبيعات، وارتفاع التكاليف، وتقلبات ظروف السوق. ويعتبر هذا الانخفاض في التوقعات علامة على زيادة المخاطر التي قد تؤثر سلباً على سعر سهم أرامكو في الأسواق.

ومع ذلك، تظهر بيانات إنفستنغ برو - Investing PRO أيضًا المستندة على أداة برو تيبس - Pro Tips أن سهم أرامكو يتم تداوله وسط انخفاض ملحوظ في تقلبات أسعاره. يشير هذا الاستقرار إلى أن السهم لا يشهد تغيرات كبيرة في قيمته خلال فترات زمنية قصيرة، وهو ما يعتبر إيجابيًا في نظر المستثمرين الباحثين عن الاستقرار. فالتقلبات المنخفضة تعكس استقراراً في الأداء وتقلل من احتمالية التذبذبات الحادة التي قد تثير مخاوف المستثمرين.

تشير التحليلات المالية إلى أن التدفقات النقدية لأرامكو كافية لتغطية مدفوعات الفائدة، مما يعكس قوة في نسبة تغطية الفائدة. يتم حساب هذه النسبة عبر قسمة أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على مصاريف الفائدة، وتعد النسبة العالية مؤشراً إيجابياً لصحة الشركة المالية. يعكس هذا الوضع المالي القوي قدرة أرامكو على تلبية التزاماتها وتجنب المخاطر المرتبطة بالديون، مما يطمئن المستثمرين بشأن استمرارية الأداء الإيجابي للشركة، وفقًا لأداة "برو تيبس" المتاحة حصرًا على إنفستنغ برو، حيث توفر هذه الأداة معلومات وبيانات قيمة وحصرية حول أي شركة مدرجة في البورصة، سواء عربية أو عالمية، للاشتراك اضغط هنا

سيولة منتظرة

تعتبر تدفقات السيولة الجديدة القادمة من الصناديق الخاملة التي تتبع مؤشر "إم إس سي آي" فرصة لزيادة الزخم في السوق، كما أفادت ماري سالم، المحللة المالية لدى "الشرق". وتشير "الراجحي المالية" إلى أن التدفقات الإضافية المتوقعة قد تعادل تداولات 5 إلى 6 أيام عمل وفقًا لمتوسط التداول اليومي لسهم "أرامكو" في آخر 3 أشهر.

وترى سالم أن ارتفاع أسعار النفط الأسبوع الماضي بأكثر من 5%، بالإضافة إلى صعود مؤشرات الأسهم العالمية، وزيادة التصنيف الائتماني للسعودية من وكالة "موديز" إلى "Aa3"، يعزز معنويات المستثمرين. واعتبرت "موديز" أن هذا التحسن سيؤدي إلى تقليل تعرض السعودية لتقلبات سوق النفط، ما يعزز التنوع الاقتصادي في المملكة.

تتوقع سالم حدوث "تفاعل إيجابي" في جلسات هذا الأسبوع إذا استقرت أسعار النفط واستمرت في دعم ارتفاعات السوق. وأشارت إلى أن "قطاعات الطاقة والمرافق العامة والمواد الأساسية تحت المراقبة هذا الأسبوع، بعد أن شهدت بعض التراجعات الطفيفة الأسبوع الماضي".

عودة توزيعات الأرباح للسوق

يشهد السوق السعودي أداءً عرضيًا في الفترة الأخيرة، رغم النتائج المالية الإيجابية للشركات والمحركات المحلية من إعادة هيكلة وطروحات أولية. ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى تقلبات أسعار النفط، كما أضافت سالم، مشيرة إلى أن "السوق وصلت إلى ذروتها في مارس عندما كانت أسعار النفط عند 90 دولارًا".

من المتوقع أن تتجه بعض توزيعات الأرباح البالغة 495 مليون ريال من شركات "سليمان الحبيب"، و"أسلاك (TADAWUL:1301)"، و"الدواء"، إلى السوق خلال يومي الأحد والاثنين. وكانت سالم قد أشارت الأسبوع الماضي إلى أن تأثير توزيعات الأرباح على أداء الأسهم سيكون وقتيًا من خلال تعزيز السيولة عليها.

تلقت أسهم شركة "سدافكو (TADAWUL:2270)"، ثالث أكبر شركة في قطاع إنتاج الأغذية في السعودية، دفعة يوم الخميس، بعدما دعا مجلس إدارتها الجمعية العامة غير العادية للتصويت في ديسمبر المقبل على شراء أسهم خزينة بحد أقصى 2.75 مليون سهم، وبسعر تقديري يبلغ 345 ريالاً للسهم، وهو أعلى بنسبة 0.23% فقط عن سعر الإغلاق يوم الخميس الذي بلغ 344.2 ريالًا للسهم.

"الإعادة السعودية" تسجل مستوى قياسي

من المتوقع أن نتابع عن كثب أداء شركات التأمين هذا الأسبوع، بعد أن سجلت أسعار أسهم 10 شركات ارتفاعات تتجاوز 3% خلال الأسبوع الماضي، مما دفع القطاع إلى المرتبة الثانية في السوق من حيث الأداء.

وكانت "ميدغلف (TADAWUL:8030) للتأمين" في مقدمة الأسهم الأكثر ارتفاعًا بنسبة 22% خلال الأسبوع الماضي، بينما سجل سهم "الإعادة السعودية" مستوى قياسيًا جديدًا بعد ارتفاعه بنسبة 19% في نفس الفترة.

تحرك سهم الإعادة خلال الأيام الماضية بعيدًا قيمته العادلة المقدرة من إنفستنغ برو، حيث يأتي ذلك بعدما القفزة التي شهدها السهم خلال الأسبوع الماضي، بينما يستقر السهم خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم عند مستوى 45.2 ريال سعودي، في حين تبلغ قيمته العادلة حوالي 37.59 ريال، أي أن لديه مجال للهبوط بنحو 17%. حيث تستخدم أداة القيمة العادلة من إنفستنغ أكثر من 10 مؤشرات محاسبية معقدة لحساب القيمة العادلة للسهم، استنادًا إلى البيانات المتاحة، مثل المبيعات وربحية السهم ومكرر الربحية، مما يوفر نتائج دقيقة. وللتعرف على القيمة العادلة لأي سهم سواء عربي أو عالمي اضغط هنا

investing.com