أسهم للشراء وأخرى للبيع.. تقديرات المحللين لأشهر الأسهم وتحذيرات
Investing.com - فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل المشتركون في InvestingPro دائمًا على تعليقات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!
سهم Nvidia: الارتفاع سيتوقف بين 160-170 دولار، كما يقول محلل Mizuho
يحافظ جوردان كلاين ، استراتيجي قطاع مكتب التكنولوجيا في Mizuho (NYSE:MFG) على نظرة إيجابية لشركة Nvidia (NASDAQ:NVDA) ، متوقعًا أن تقدم إدارة الشركة وجهة نظر متفائلة للغاية خلال جلسات المستثمرين في مؤتمر CES في أوائل يناير.
وتتوقع شركة Mizuho أن يرتفع سهم NVIDIA إلى نطاق 160 إلى 170 دولارًا أمريكيًا قبل مؤتمر تكنولوجيا وحدات معالجة الرسومات (GTC) في شهر مارس، حيث من المقرر أن تكشف الشركة عن منتجها الجديد روبن.
كتب "كلاين": "يتفق الجميع على أن NVDA تستعد بشكل جيد للارتفاع مرة أخرى إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في الربع 125 حتى تاريخ أرباح فبراير ومؤتمر GTC في مارس".
"الرأي هو أن NVDA mgmt. سيعزز وجهة نظر صعودية للغاية في اجتماعات المستثمرين خلال معرض CES في أوائل يناير. أشعر أن البعض يعتقد أن Next (LON:NXT) يوقف NVDA عند مستوى 160-170 دولارًا أمريكيًا في GTC والمعاينة الكبيرة لروبن. يمكنني أن أشعر أن تداول زوج NVDA - AMD يتم تحديد حجمه بالفعل".
مورجان ستانلي 3 أسباب تجعل سهم Apple هو أفضل اختيار لعام 2025
أكد محللو مورغان ستانلي (NYSE:MS) على أن سهم Apple (NASDAQ:AAPL) هو أفضل اختيار لهم لعام 2025، مسلطين الضوء على ثلاثة محفزات رئيسية تدعم نظرتهم المتفائلة.
يتمثل المحفز الأول في التأثير المحتمل لمبادرة Apple Intelligence، وهي مبادرة الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة، على دورات استبدال أجهزة iPhone. في حين أن الطلب الحالي على أجهزة iPhone لا يزال خافتًا، يرى مورغان ستانلي أن توفر Apple Intelligence على نطاق أوسع في السنة المالية 2025 سيؤدي إلى زيادة الطلب.
وتتوقع الشركة أن تنمو شحنات iPhone بنسبة 12% على أساس سنوي لتصل إلى 258 مليون وحدة في السنة المالية 2026، مدعومة بميزات مثل Siri المحسّنة وأدوات الصور بالذكاء الاصطناعي وتكامل ChatGPT. "من المتوقع حدوث انكماش معتدل نسبيًا في دورة الاستبدال لمدة 0.3 سنة فقط من أعلى مستوى لدورة الاستبدال على الإطلاق والذي يبلغ حوالي 5 سنوات"، وفقًا للمحللين بقيادة إريك وودرينج.
المحفز الثاني هو النمو المستمر من رقمين في قطاع خدمات Apple، مدعومًا بقوة التسعير والاعتماد الأوسع نطاقًا والعروض الجديدة. وتتوقع شركة Morgan Stanley معدل نمو سنوي مركب بنسبة 11.4% في إيرادات الخدمات حتى السنة المالية 2027، متجاوزةً بذلك التوقعات المتفق عليها.
يسلط التقرير الضوء على أن أقل من نصف قاعدة مستخدمي Apple يشتركون حاليًا في الخدمات. وبالاقتران مع النمو السنوي المتوسط المكون من رقم واحد في القاعدة المثبتة وتعديلات الأسعار، يمكن أن يحقق نمو الخدمات السنوي ست نقاط مئوية إضافية.
أخيرًا، يتوقع مورغان ستانلي توسعًا ثابتًا في هامش الربح الإجمالي على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مدفوعًا بمزيج الإيرادات المواتية وكفاءة التكاليف والنمو الأسرع لإيرادات الخدمات.
في حين أن تكاليف الذاكرة قد ارتفعت، يسلط المحللون الضوء على "رياح دورية ناشئة في عام 2025" مع استقرار أسعار الذاكرة. ويقدرون نمو الهامش الإجمالي السنوي بمقدار 50 نقطة أساس حتى السنة المالية 2027.
ميزوهو ترفع سعر أمازون المستهدف بسبب فرصة GenAI
وفي الوقت نفسه، رفعت Mizuho السعر المستهدف لسعر Amazon.com (NASDAQ:AMZN) إلى 260 دولارًا من 240 دولارًا، مما يسلط الضوء على الإمكانات المتزايدة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) كمحرك رئيسي للنمو.
وأشارت الشركة إلى الابتكارات التي تم عرضها في مؤتمر AWS re:Invent 2024، والتي تهدف إلى التغلب على العوائق في نشر حلول الذكاء الاصطناعي التوليدي وتمهيد الطريق لنمو كبير في السنة المالية 2025.
ووفقًا لميزوهو، تتركز جهود AWS على ثلاثة مجالات: خفض التكلفة، وتطوير التطبيقات المبسطة، ووظائف الذكاء الاصطناعي المتقدمة.
ومن المتوقع أن توفر شريحة ترينيوم2 الجديدة من AWS، التي تقلل من تكاليف السعة بنسبة 40%، حلاً فعالاً من حيث التكلفة لتوسيع نطاق الذكاء الاصطناعي الجيني. كما أكدت ميزوهو أيضًا على قدرة منصة Bedrock على تبسيط الترميز وتكامل البيانات واختيار النموذج، مما يتيح تطوير التطبيقات بشكل أسرع.
علاوةً على ذلك، تعمل AWS على تطوير تدفقات عمل الذكاء الاصطناعي في مجالات مثل الاكتتاب في القروض، باستخدام نماذج تأسيسية مع قدرات محسنة في الاستدلال ومعالجة السياق. ومن المتوقع أن تؤدي هذه التطورات إلى تعزيز اعتماد الذكاء الاصطناعي الجيني في مختلف القطاعات.
وكتبت ميزوهو: "مع انتقال حالات الاستخدام إلى مرحلة الإنتاج، نتوقع أن يتسارع حجم الاستدلال من خلال تطوير التطبيقات واستخدامها في السنة المالية 25، مما يؤكد أطروحتنا حول التأثير المضاعف لاستهلاك Gen-AI".
في المقابل، زادت الشركة من توقعاتها لنمو إيرادات AWS للسنة المالية 25 إلى 21%، ارتفاعًا من 19%.
بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) يخفض تصنيف AMD وسط منافسة الذكاء الاصطناعي وتباطؤ سوق الحواسيب الشخصية
في وقت سابق من هذا الأسبوع، قام بنك أوف أمريكا بتخفيض أسهم شركة Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) إلى محايد من الشراء، مشيرًا إلى المخاطر التي تهدد توقعاته لعام 2025.
كما خفضت الشركة أيضًا السعر المستهدف لسهم AMD إلى 155 دولارًا أمريكيًا من 180 دولارًا أمريكيًا وخفضت توقعاتها لأرباح السهم الواحد (EPS) لعام 2025/26 بنسبة 6٪ و 8٪، مشيرة إلى وجود فجوة تتراوح بين 13 و 23٪ مقارنة بتقديرات الإجماع.
هناك عاملان رئيسيان يدعمان وجهة نظر بنك أوف أميركا الحذرة. العامل الأول هو الضغط التنافسي في سوق الذكاء الاصطناعي، لا سيما من NVIDIA وصانعي الرقائق المخصصة مثل Marvell (NASDAQ:MRVL) و Broadcom (NASDAQ:AVGO)، مما قد يحد من نمو حصة AMD في السوق.
"أشارت أمازون، أكبر عميل سحابي مؤخرًا، إلى تفضيلها بقوة للمنتجات البديلة المخصصة (ترينيوم/ MRVL) ومنتجات NVDA، ولكن هناك نقص في الطلب القوي على AMD"، مضيفًا أن مزودي الخدمات السحابية الرئيسيين الآخرين، مثل Google (NASDAQ:GOOGL)، يظهرون تفضيلات مماثلة.
يُقدّر بنك أوف أميركا أن AMD ستستحوذ على 4% فقط من سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي التي تبلغ قيمتها 200 مليار دولار في عام 2025، وهو تناقض حاد مع حصة NVIDIA المهيمنة التي تزيد عن 80%.
مصدر القلق الثاني هو التباطؤ المحتمل في سوق معالجات الحواسيب الشخصية في أوائل عام 2025. فبعد الزيادة القوية بنسبة 40% على النصف في مبيعات الحواسيب الشخصية لعملاء AMD في أواخر عام 2024، يتوقع بنك أوف أميركا أن يتراجع السوق، مما يضغط على مسار نمو الشركة.
من ناحية أخرى، أقرّ بنك أوف أميركا بالتنفيذ القوي لشركة AMD وقدرتها على الاستفادة من إعادة هيكلة إنتل، مما قد يفتح الباب أمامها للحصول على حصة سوقية أكبر في وحدات المعالجة المركزية للكمبيوتر الشخصي والخوادم.
كما سلط التقرير الضوء على علاقات AMD القوية مع مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT)، وميتا (NASDAQ:META)، وأوراكل (NYSE:ORCL) كإيجابيات ولكنه أشار إلى الفرص المحدودة للشركة لتجاوز توقعات ستريت في قطاع الذكاء الاصطناعي.
TD Cowen: سهم أدوبي للاحتفاظ فقط بعد تقرير الأرباح
بعد أرباح الربع الرابع التي جاءت أضعف من المتوقع يوم الأربعاء، خفضت شركة TD كوين تصنيف شركة Adobe (NASDAQ:ADBE) من الشراء إلى الاحتفاظ وخفضت السعر المستهدف من 625 دولارًا إلى 550 دولارًا.
سلطت الشركة الضوء على العديد من التحديات التي يمكن أن تؤثر على آفاق نمو Adobe، بما في ذلك تباطؤ اتجاهات النمو والاضطرابات المحتملة المتعلقة بالتغييرات في استراتيجية التوجه إلى السوق (GTM).
أعلنت شركة Adobe عن صافي إيرادات سنوية متكررة جديدة في الربع الرابع بلغت 578 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 2% على أساس سنوي. في حين أن هذا تجاوز التوجيهات بحوالي 5٪، إلا أنه كان أقل من متوسط الزيادة على مدار الاثني عشر شهرًا اللاحقة.
بالنسبة للسنة المالية 2025، جاءت توجيهات Adobe للنمو بنسبة 8-10% - بما في ذلك 50-75 نقطة أساس من صرف العملات الأجنبية - أقل من توقعات الشارع البالغة 11%. علاوة على ذلك، تتوقع الإدارة انخفاضًا بمقدار 50 نقطة أساس في هامش التشغيل، على عكس الهامش الثابت الذي توقعه المحللون. ومن المتوقع أيضًا أن يتباطأ نمو ARR، حيث سيتباطأ من 13% إلى 11%.
يشير TD Cowen أيضًا إلى أن Adobe تعطي الأولوية لتبني تقنيات الذكاء الاصطناعي على تحقيق الدخل الفوري. في حين أن بعض المبادرات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مثل GenStudio للمؤسسات ومساعد الذكاء الاصطناعي في Acrobat، تكتسب زخمًا، إلا أنها تمثل حاليًا جزءًا صغيرًا من الإيرادات.
وبالنظر إلى المستقبل، يرى المحللون العديد من الرياح المعاكسة لأدوبي في عام 2025. ويشمل ذلك تضاؤل الرياح الخلفية للتسعير في النصف الأول من العام، والاضطرابات المحتملة من تغييرات إدارة النمو الإجمالي في الربع الأول، ومؤشرات على اتجاهات نمو أضعف بناءً على عمليات التحقق من الشركاء.
هل تثق بهذه التحليلات؟
جميع الأسهم المذكورة مشمولة في InvestingPro.. حيث تحصل على تحليل متعمق لتقارير أرباحها بأشهر المقاييس التي تحدد حركة السهم.. وكذلك تقدير لقيمته العادلة.
investing.com