هذا السهم يبيعه وارن بافيت ويشتري سهم مطاعم خاسر الآن

Investing.com - يدير وارن بافيتحوالي 90% من محفظة أسهم بيركشاير هاثاوي (NYSE:BRKb) (كلاس A وB)، بينما يتولى زميلاه تود كومبس وتيد ويشلي المسؤولية عن باقي المحفظة، بحسب التقارير.

ما هو السهم الذي يشتريه بافيت الآن؟

ورغم أن الشركة لا تكشف عمن يتخذ كل قرار استثماري بشكل فردي، إلا أنه من المرجح أن بافيت هو المسؤول عن المراكز الكبيرة مثل أسهم شركة آبل (NASDAQ:AAPL). على الرغم من أن بافيت كان قد وصف آبل سابقًا بأنها "أفضل شركة في العالم"، إلا أنه قام ببيع 100 مليون سهم في الربع الثالث من العام، مما خفض حصة بيركشاير في الشركة بنسبة 25%. وعلى الرغم من أن آبل ظلت أكبر استثمار لشركة بيركشاير في 30 سبتمبر، إلا أن بافيت قد باع أكثر من 615 مليون سهم في الأرباع الأربعة الأخيرة.

في الوقت نفسه، بدأ بيركشاير في اتخاذ موقع شراء صغير للغاية في أسهم شركة دومينوز بيتزا DPZ في الربع الثالث. وعلى الرغم من أن السهم قد ارتفع بنسبة 3100% منذ طرحه للاكتتاب العام في يوليو 2004، إلا أنه قد واجه صعوبة في الآونة الأخيرة. حيث انخفضت أسهمه بنسبة 21% في آخر ثلاث سنوات، في حين سجل مؤشر S&P 500 زيادة بنسبة 28% خلال نفس الفترة.

كيف تتأكد أن هذا السهم يستحق الشراء الآن؟

توفر لك أداة InvestingPro قدرة تحليلة كبيرة لأي سهم اعتمادًا على البيانات المالية للسهم والصحة المالية وعوامل الصعود والهبوط بناء على معلومات موثوقة.

كذلك تتيح أداة InvestingPro القيمة العادلة لجميع الأسهم بناء على مقاييس واضحة للمشتركين، مع توفير متوسط مستهدفات البنوك الاستثمارية والمحللين وصناديق التحوّط مما يجعل الشراء بناء على معلومات استثمارية قوية.

اشترك في InvestingPro الآن بأقل سعر مقابل القيمة مع خصم 50%..سارع باشترك الآن قبل أن ينتهي الخصم! اضغط هنا

لماذا يبيع وارن بافيت آبل بهذا الشكل؟

تمكنت شركة آبل من بناء سمعة قوية في السوق من خلال الخبرة الهندسية، مما منحها سلطة على العلامة التجارية وقوة تسعير. يعتمد خط إنتاجها من الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية على البرمجيات الخاصة التي تخلق تجربة مستخدم سلسة عبر أجهزتها، مما جعل المستهلكين على استعداد لدفع أسعار أعلى. على سبيل المثال، كان متوسط سعر الآيفون في الربع الثالث ثلاثة أضعاف متوسط سعر هاتف سامسونج.

تتمتع آبل بحضور قوي في العديد من أسواق الإلكترونيات الاستهلاكية، بما في ذلك قيادة سوق الهواتف الذكية من حيث المبيعات. ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، توسعت الشركة في تركيزها لتشمل الخدمات المساعدة مثل تنزيلات متجر التطبيقات، وتخزين iCloud، وApple Pay، مما ساعد الشركة على تحقيق أقصى استفادة من قاعدة أجهزتها التي تتجاوز 2.2 مليار جهاز نشط.

في الربع الرابع من السنة المالية 2024، الذي انتهى في سبتمبر 2024، أعلنت آبل عن نتائج مالية معتدلة. حيث زادت الإيرادات بنسبة 6% بفضل نمو مبيعات قسم الخدمات بنسبة مزدوجة الرقم، ونمو المبيعات في أقسام الماك والآيباد والآيفون بنسبة رقم فردي متوسط. وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأرباح المعدلة (غير GAAP) بنسبة 12% لتصل إلى 1.64 دولار للسهم المخفف.

تعتبر آبل شركة قوية، ولكن ليس من الحكمة شراء أي سهم مهما كانت قوته بسعر مرتفع. ارتفعت نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة آبل من 26 في أبريل إلى 42 في ديسمبر دون وجود محرك قوي لذلك. وعلى الرغم من إطلاق شركة آبل مؤخرًا مجموعة من قدرات الذكاء الاصطناعي لآيفون وأجهزة ماك بوك الحديثة، إلا أن هذه الخطوة لم تُحفز الدورة المتوقعة من تحديث الأجهزة التي تنبأ بها العديد من المحللين.

النتيجة الحالية لمكرر الربحية للسهم P/E يبدو مكلفًا بشكل خاص لأن وول ستريت تتوقع أن تحقق آبل زيادة في الأرباح بنسبة 10% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في رأيي، هذا يجعل السهم مبالغًا في تقييمه بالسعر الحالي، وأعتقد أن وورين بافيت اتخذ القرار الصحيح ببيع الأسهم. ومع ذلك، يختلف بعض المحللين في وول ستريت مع هذا الرأي، حيث يقول دان آيفس من ويدبوش إن آبل قد تصبح شركة قيمتها 5 تريليون دولار خلال 18 شهرًا.

دومينوز بيتزا: السهم الذي اشترته بيركشاير في الربع الثالث

تعد شركة دومينوز أكبر شركة بيتزا في العالم من حيث المبيعات والمتاجر. وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، تقوم الشركة بتوصيل 1 من كل 3 بيتزا في الولايات المتحدة. ساعدت العروض الترويجية المنتظمة وإعادة إطلاق برنامج الولاء مؤخرًا في بناء سمعة الشركة وتوفير قيمة أكبر مقارنةً بمنافسيها مثل بابا جونز وبيتزا هت (التي تمتلكها شركة يام! براندز).

نتيجة لذلك، كانت دومينوز أكثر قدرة على تحقيق نمو في مبيعات المتاجر المماثلة في السنوات الأخيرة. في الواقع، زادت مبيعات المتاجر المماثلة لمدة سبع أرباع متتالية، على الرغم من الظروف الاقتصادية الكلية الصعبة التي تمثلت في التضخم المرتفع وارتفاع أسعار الفائدة، مما جعل المستهلكين أكثر انتقائية. مقارنةً بذلك، شهدت بابا جونز وبيتزا هت تراجعًا في مبيعات المتاجر المماثلة في أربع من آخر سبع أرباع.

أعلنت دومينوز عن نتائج مختلطة في الربع الثالث. حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 5% لتصل إلى 1 مليار دولار، وهو أقل من الزيادة التي توقعتها وول ستريت بنسبة 7%. ومع ذلك، كان صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ثابتًا عند 4.19 دولار للسهم المخفف، وهو أفضل من الانخفاض المتوقع بنسبة 13%. كما افتتحت الشركة 72 متجرًا صافيًا في الربع الثالث، ليصل إجمالي عدد متاجرها الآن إلى أكثر من 21,000 متجر.

قال الرئيس التنفيذي راسل وينر في مكالمة أرباح الربع الثالث: "أواصل الإيمان بأننا سنحقق نموًا في مبيعات المتاجر في الولايات المتحدة بنسبة 3% أو أكثر سنويًا. ولهذا السبب، أتوقع أن تواصل دومينوز تعزيز حصتها في السوق". كما أعادت الشركة التأكيد على توقعاتها بشأن "زيادة دخل العمليات بنسبة 8% سنويًا حتى عام 2028".

وبناءً على ذلك، يتوقع وول ستريت أن تحقق دومينوز زيادة في الأرباح بنسبة 8% سنويًا خلال السنوات القادمة. قد تكون توجيهات الشركة وتوقعات وول ستريت متحفظة نظرًا لأن دومينوز تتوقع انتعاشًا في المبيعات الدولية في 2026، ولكن السهم لا يزال مكلفًا بتقييمه الحالي الذي يبلغ 26.6 مرة الأرباح. أعتقد أنه يجب على المستثمرين الانتظار للحصول على نقطة دخول أفضل.

investing.com