للمتداولين: أهم ما يحرك الذهب والدولار هذا الأسبوع بين بيانات التوظيف والتضخم

Investing.com - من المقرر أن يكون أسبوعًا مزدحمًا ببيانات الوظائف الأمريكية ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي والعديد من المتحدثين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب بيانات التضخم الصادرة من منطقة اليورو والصين. وفي الوقت نفسه، من المقرر أن تظل الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الخميس تكريماً للرئيس الأسبق جيمي كارتر. إليك نظرة على ما يحدث في الأسواق للأسبوع المقبل.

1. تقرير الوظائف

من المتوقع أن يُظهر تقرير التوظيف الصادر يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 154,000 وظيفة في ديسمبر، في حين من المتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.2%.

كانت بيانات سوق العمل متقلبة في الأشهر الأخيرة وسط الاضطرابات الناجمة عن الإضرابات والأعاصير. أظهرت بيانات شهر نوفمبر نموًا قدره 227,000 وظيفة، منتعشًا من ارتفاع فاتر في أكتوبر.

ومع تسعير المستثمرين بالكاد لتخفيضين في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، من المرجح أن تظل البيانات متسقة مع تباطؤ تدريجي في سوق العمل ولكن لا يزال سوق العمل قويًا.

وقبل صدور تقرير يوم الجمعة، سيحصل المستثمرون على تحديثات أخرى حول قوة سوق العمل. ومن المقرر أن تصدر الولايات المتحدة البيانات الشهرية على الموقع الإلكتروني فرص العمل JOLTs للوظائف الشاغرة يوم الثلاثاء، تليها بيانات التوظيف في القطاع الخاص والتقرير الأسبوعي على مطالبات البطالة الأولية يوم الأربعاء، والذي سيصدر قبل يوم واحد قبل يوم الحداد الوطني يوم الخميس.

1. محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي والمتحدثون

يوم الأربعاء سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه في ديسمبر حيث قدم ثالث خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على التوالي فيما وصفه رئيس مجلس الإدارة باول بأنه "أقرب إلى قرار".

وقال محللون في Deutsche Bank في مذكرة: "بالنظر إلى وصف باول للاجتماع ومعارضة كليفلاند هاماك، نعتقد أن المحضر سيوضح بالتفصيل تباينًا في وجهات النظر حول الإجراء المناسب في الاجتماع". "سنبحث أيضًا عن أدلة حول كيفية انعكاس التغييرات القادمة في السياسات المالية والتجارية وسياسات الهجرة في توقعاتهم."

كما سيحظى المستثمرون أيضًا بفرصة الاستماع إلى العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع، ومن المرجح أن تكون خطابات المحافظين كوك ووالر يومي الاثنين والأربعاء على التوالي من أبرز ما سيُلقى في الاجتماع. ومن المقرر أيضًا أن يلقي كل من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر تصريحات.

1. أسواق الأسهم

تعثرت الأسهم في نهاية ديسمبر/كانون الأول وبداية يناير/كانون الثاني، بعد عام قوي. وأغلق المؤشر القياسي S&P 500 على ارتفاع بنسبة 23% في نهاية عام 2024، مسجلاً أكبر مكاسبه خلال عامين منذ 1997-1998.

وتتوقف احتمالات تحقيق المؤشر لعام ثالث على التوالي جزئياً على قوة الاقتصاد، حيث تعد بيانات سوق العمل من بين أهم القراءات التي توضح صحة الاقتصاد.

قد تساعد البيانات أيضًا في توضيح التوقعات بشأن أسعار الفائدة بعد أن أثار الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي قلق الأسواق من خلال التحول إلى توقعات أكثر حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة حيث رفع توقعاته للتضخم المتوقع في عام 2025.

ويشعر المستثمرون بالقلق من أن يكشف تقرير الوظائف عن اقتصاد قوي للغاية، حيث يُنظر إلى انتعاش التضخم في ظل إدارة ترامب القادمة على أنه أحد المخاطر الرئيسية التي تواجه الأسواق في وقت مبكر من العام.

1. بيانات التضخم

سيتم اختبار التوقعات بإجراء تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي من خلال بيانات التضخم في منطقة اليورو لشهر ديسمبر فلاش يوم الثلاثاء. الألمانية والفرنسية من المقرر صدور أرقام التضخم يوم الاثنين.

أي دلائل على أن التضخم يتراجع أكثر من ذلك من شأنها أن تمنح البنك المركزي الأوروبي مجالاً لتخفيف السياسة ودعم الاقتصاد المتعثر.

وفي الوقت نفسه، ستصدر الصين بيانات المستهلك و تضخم أسعار المنتجين يوم الخميس. كان المعدل السنوي للتضخم ثابتًا تقريبًا في ديسمبر/كانون الأول بينما كان مؤشر أسعار المنتجين في منطقة الانكماش، مما يشير إلى أن إجراءات التحفيز الحكومية لم تنجح بعد في تعزيز الطلب.

1. أسعار النفط

أنهت أسعار النفط الأسبوع الماضي على ارتفاع، حيث تعززت توقعات الطلب بسبب الطقس البارد في أوروبا والولايات المتحدة إلى جانب التحفيز الاقتصادي الإضافي الذي أشارت إليه الصين.

وسجلت أسعار نفط برنت ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 3.3% في حين سجلت عقود نفط تكساس ارتفاعًا بنسبة 5%.

يبدو أن أسعار النفط ستظل مدعومة على الأرجح وسط توقعات بزيادة الطلب على زيت التدفئة بعد توقعات بطقس أكثر برودة في بعض المناطق.

كما دعمت بيانات الأسبوع الماضي التي أظهرت انخفاض مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة الأسعار.

ولكن يبدو أن مكاسب النفط من المرجح أن تكبحها قوة الدولار التي تعززت بفضل التوقعات بأن الاقتصاد الأمريكي سيواصل التفوق على نظرائه على مستوى العالم هذا العام وأن أسعار الفائدة الأمريكية ستبقى مرتفعة نسبيًا.

investing.com