محلل: البيانات كاذبة وانهيار الدولار مقبل على يد الصين والذهب

Investing.com - يحذر ديف كولوم، الخبير الاقتصادي والمساهم في موقع Zero Hedge، من أن العقد القادم قد يكون "قاسيًا" على المستثمرين، حيث يرى أن السوق مبالغ في قيمته بنسبة تصل إلى 150%. ويتوقع أن يؤدي الانهيار الكبير القادم إلى موجة بيع هائلة تُشعل الذعر في الأسواق.

قال كولوم لميشيل ماكوري، المذيعة الرئيسية ورئيسة التحرير في Kitco News: "الاقتصاد بدأ يتدهور على الرغم مما يقوله البعض. كل المؤشرات تشير إلى أننا في حالة تراجع."

البيانات الاقتصادية الكلية غير دقيقة

أعرب كولوم عن تحفظاته بشأن كيفية قياس مؤشرات التضخم والناتج المحلي الإجمالي. لمشاهدة تفسيره لكيفية تجاوز هذه المؤشرات الصورة الحقيقية على أرض الواقع، يمكنك متابعة الفيديو المرفق في المقال. وقال: "أعتقد أن الأرقام غير صادقة. ليست فقط غير دقيقة، بل لقد تجاوزنا منذ فترة طويلة النقطة التي كانوا يحاولون فيها الوصول إلى الحقيقة". وأضاف: "الغرض الوحيد للاحتياطي الفيدرالي هو إخراجنا من حالة التوازن."

اقتراب انهيار السوق

أشار كولوم إلى أن الأسواق بدأت في فقدان الاستقرار منذ عام 1994، مستشهداً بنسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لمؤشر Case-Shiller، مشيرًا إلى الزيادة الكبيرة في مستويات الديون في ذلك الوقت. وأضاف: "ارتفع الدين بشكل هائل منذ تلك النقطة. ثم عاد التصحيح في 2008 إلى القيمة العادلة، لكنه لم يكن أقل من ذلك".

قال كولوم: "إذا قبلت حجتي بأن السوق مبالغ فيه بنسبة 150% على الأقل عن قيمته العادلة، فعليك أيضًا أن تقبل فرضيتي بأنك في لحظة ما ستشعر بالغضب لأنك لم تخرج من طريق الكارثة."

وأضاف كولوم أن هذه الكارثة قد تأخذ عدة أشكال. "قد تنخفض الأسواق بنسبة 90% مثلما حدث بين عامي 1929 و1933. أو يمكن تصحيحها مثلما حدث بين عامي 1967 و1981 عندما ظل السوق مستقرًا دون تصحيح للتضخم. ولكن مع تصحيح التضخم، انخفضت الأسواق بنسبة 70%."

وأضاف: "أنا أؤمن بحدوث تصحيح كبير. عندما يبدأ البيع، سيتجه الجميع للبيع. الناس سيبدأون ببيع كل ما لديهم، حتى ملابسهم. في هذه الحالة، لا ترغب في امتلاك أي شيء."

حاليًا، الأسواق عند القمة، ولكن هناك علامة تحذير رئيسية. "لم نكن في قمة من قبل بينما الناس في مثل هذه الحالة المتشائمة. يتحدث الناس عن حرب أهلية واستبداد. عاطفيًا، يبدو الأمر وكأنه قاع. وهذا يقودنا إلى التفكير في الدورة الرابعة. ما سيحدث في العشر سنوات القادمة قد يكون مروعًا."

انهيار الدولار الأمريكي

أحد المخاوف الرئيسية هو مستويات الديون الوطنية الأمريكية المتزايدة، التي تقترب من 36 تريليون دولار.

وقال كولوم: "الحكومة الفيدرالية تنمو ديونها بمعدل 7% سنويًا، مما يعني أننا نستهلك من المستقبل مقدمًا. لماذا لا يستطيعون الاستمرار في ذلك؟ لأن الدولار، في مرحلة ما، سينهار. ثم سنعيد كل شيء في تصحيح كارثي."

إلى جانب ارتفاع مستويات الديون، يهدد تسارع اتجاه تقليص الاعتماد على الدولار الأمريكي دوره كعملة احتياطية عالمية. قال كولوم: "ستحدث قصة تقليص الاعتماد على الدولار في وقت أقرب مما نعتقد ... مع حركة جيوسياسية هائلة لتحويل التحالفات." وأشار إلى القمة السنوية الـ16 لدول مجموعة البريكس التي ستعقد في كازان بروسيا في 22-24 أكتوبر.

وأضاف: "إذا لم تكن روسيا تشتري ديوننا، ولم تكن الصين تشتري ديوننا، وإذا توقفت السعودية عن شراء ديوننا، فلن يتبقى أحد لشراء ديوننا. وهذا يعني أن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى شراء ديوننا، مما يعني أننا نقوم بتمويل الدين نقديًا، وهذا سيؤدي إلى تدهور قيمة الدولار."

وأشار كولوم إلى أن دول مجموعة البريكس قد زادت من احتياطياتها من الذهب، حيث أن مستويات 2024 ظلت قريبة من الأرقام القياسية. وذكر أيضًا أن بعض مشتريات الذهب قد لا يتم الإعلان عنها.

وقال: "دعونا نقول إن الصين تمتلك 87,000 طن من الذهب، كما يشير البعض. يمكن للصين تقديم شهادات ذهبية. ما هي عواقب هذا التحرك؟ من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تدمير الدولار على الفور."

تنبيه: هذا المقال مكتوب لأغراض معلوماتية فقط. لا يقصد منه تشجيع شراء أي أصل، ولا يعتبر طلب أو عرض أو توصية أو اقتراح للاستثمار. نود أن نذكركم أن كل أصل يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة ومخاطره كبيرة، بالتالي أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تعود للمستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية للاستثمار.

investing.com