هل سيعيد توسع البريكس تشكيل المشهد الاقتصادي العالمي
FXNEWSTODAY - اجتمع زعماء الصين وروسيا والهند ودول البريكس الأخرى في قازان، روسيا، يوم الثلاثاء لحضور أول قمة سنوية للمجموعة منذ توسعها الكبير العام الماضي. في أغسطس 2023، قررت المجموعة دعوة ست دول للانضمام. انضمت أربع من هذه الدول - مصر وإثيوبيا وإيران والإمارات العربية المتحدة - رسميًا إلى المجموعة في 1 يناير 2024. رفضت الأرجنتين العرض ولا تزال المملكة العربية السعودية تدرسه.
كما أفاد فيليكس ريختر من Statista، فإن توسع البريكس إلى ما هو أبعد من الأعضاء المؤسسين البرازيل وروسيا والهند والصين بالإضافة إلى جنوب إفريقيا، التي انضمت في عام 2010، يهدف إلى تعزيز نفوذها كقوة اقتصادية وسياسية عالمية، وتوفير ثقل موازن لمجموعة السبع وغيرها من المؤسسات التي يقودها الغرب.
تسعى المجموعة إلى تعزيز عالم أكثر تعددًا للأقطاب، والحد من هيمنة الولايات المتحدة وحلفائها.
وفي حديثه عن توسع مجموعة البريكس، قال رئيس جنوب أفريقيا سيريل رامافوزا في مؤتمر صحفي العام الماضي: "لقد شاركنا رؤيتنا لمجموعة البريكس باعتبارها بطلة لاحتياجات ومخاوف شعوب الجنوب العالمي. وتشمل هذه الحاجة إلى النمو الاقتصادي المفيد والتنمية المستدامة وإصلاح الأنظمة المتعددة الأطراف".
وتمثل مجموعة البريكس الجديدة الموسعة ما يقرب من 45٪ من سكان العالم و35٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي عند قياسه على أساس تعادل القوة الشرائية.
ومع إضافة إيران والإمارات العربية المتحدة، زاد التكتل إنتاجه النفطي المشترك بنحو 50٪ ويمثل الآن ما يقرب من 30٪ من إنتاج النفط العالمي، وفقًا لمعهد الطاقة. من حيث الصادرات، فإن بصمة المجموعة صغيرة نسبيًا.
في العام الماضي، شكل أعضاؤها التسعة 22٪ فقط من صادرات السلع العالمية، حيث تمثل الصين وحدها ما يقرب من ثلثي صادرات الكتلة.
هل ستهدد البريكس هيمنة الدولار الأمريكي؟
لقد شهد العام الجديد انضمام أربعة من أكبر الاقتصادات في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا إلى الاتحاد الاقتصادي لمجموعة البريكس. ويمثل انضمام مصر وإيران والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة خطوة استراتيجية بعيدًا عن الولايات المتحدة وأوروبا. وبالنسبة للأعضاء الجدد في مجموعة البريكس، فقد يفتح ذلك فرصًا جديدة للتجارة والاستثمار مع مؤسسي الكتلة. وقد يوفر لهم أيضًا الفرصة لتقليل اعتمادهم على الدولار الأمريكي، مما يمنحهم المزيد من المرونة لمواجهة الضغوط السياسية والاقتصادية الأمريكية. ولكن في حين دعا بعض مسؤولي مجموعة البريكس الكتلة إلى فطام نفسها عن الدولار تمامًا، فإن القيام بذلك في الواقع سيكون شاقًا.
فهم هيمنة الدولار
لقد عمل الدولار الأمريكي كعملة احتياطية أساسية في العالم منذ نهاية الحرب العالمية الثانية. بموجب اتفاقية بريتون وودز لعام 1944، قامت الدول الأعضاء في البداية بتثبيت عملاتها بالدولار، الذي كانت قيمته مرتبطة بالذهب. وقد جلب هذا الاستقرار للاقتصاد العالمي بعد الحرب. ولكن في عام 1971، تخلت إدارة نيكسون عن معيار الذهب، الأمر الذي أدى إلى زعزعة استقرار الاقتصاد الدولي من خلال التهديد بتقويض قيمة الدولار واحتياطيات العديد من البلدان. وكان هذا مصدر قلق خاص بالنسبة للمملكة العربية السعودية، التي كانت تحدد سعر صادرات النفط بالدولار منذ اتفاقية عام 1945 التي تضمن وصول الولايات المتحدة إلى النفط السعودي في مقابل ضمانات أمنية. وبعد أن جمعت احتياطيات من الدولار، عملت الحكومة السعودية مع الولايات المتحدة بعد "صدمة نيكسون" لتعزيز الطلب على الدولار. وواصلت السلطات السعودية تحديد سعر النفط بالدولار ونجحت في الضغط على أعضاء كارتل الطاقة في منظمة أوبك للقيام بنفس الشيء. وقد أدى هذا إلى دعم الدولار في وقت حاسم، وربط قيمته بالنفط بدلاً من الذهب. ومنذ سبعينيات القرن العشرين، استمر الدولار العائم الحر في العمل كعملة احتياطية أساسية في العالم، وهيمن على التجارة الدولية والخدمات المصرفية، حتى مع تبني البلدان لأسعار صرف مرنة. كما أثبتت سندات الخزانة الأميركية أنها استثمار موثوق ومنخفض المخاطر. إن عمق النظام المالي الأميركي وحجم وتنوع سوق الأسهم الأميركية يعزز الطلب على الدولار. وعلاوة على ذلك، فإن سهولة تبادل الدولار ساعدت في إبقاء تكاليف المعاملات منخفضة. وقد أقنعت هذه العوامل مجتمعة أجيالاً من صناع السياسات في مختلف أنحاء العالم بأن الدولار يشكل مخزناً موثوقاً للقيمة.تغير وجهات النظر بشأن الدولار
ولكن في حين يقدرون قيمة الدولار، أصبحت البنوك المركزية وصناع السياسات المالية قلقين بشكل متزايد بشأن اعتمادهم عليه. وتتراوح المخاوف من عدم اليقين بشأن الاستقرار السياسي الأميركي واستمرارية السياسة إلى التحولات الاقتصادية الأوسع نطاقاً المرتبطة بالمنافسة بين القوى العظمى. إن الديون الأميركية المتصاعدة والصراع السياسي المحلي بشأن الميزانيات وحدود الديون والسياسة الخارجية تشكل صداعاً للحكومات في مختلف أنحاء العالم. وبالنسبة للاقتصادات النامية، وخاصة تلك التي لديها أسعار صرف ثابتة، أدت قوة الدولار في السنوات الأخيرة إلى إضعاف القدرة التنافسية للصادرات وزيادة تكلفة خدمة الديون المقومة بالدولار.
وتشعر البنوك المركزية أيضاً بالقلق إزاء "تسليح" الدولار من خلال العقوبات الاقتصادية الأميركية. لقد استخدمت الولايات المتحدة العقوبات منذ فترة طويلة كأداة للسياسة الخارجية، حيث رأت أنها أقل تكلفة وأكثر إنسانية من التدخل العسكري. وحتى وقت قريب، كانت تستخدم العقوبات بشكل أساسي ضد الدول المنبوذة، بالتعاون مع المجتمع الدولي الأوسع، أو ضد الحكومات الصغيرة المهمشة. ومع ذلك، فإن عقوبات إدارة ترامب ضد إيران وعقوبات الرئيس جو بايدن ضد روسيا بعد غزو أوكرانيا أثرت على المزيد من البلدان، على نطاق أوسع. ويشمل ذلك الحلفاء الأوروبيين الذين طوروا علاقات اقتصادية مع إيران لدعم الاتفاق النووي لعام 2015. كما ضربت المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، اللتين أقامتا علاقات وثيقة مع روسيا وأنشأتا كتلة أوبك + لتنسيق أسواق النفط. ومع تراجع العلاقات الاقتصادية بين الولايات المتحدة والصين، يخشى الكثيرون أن تستخدم الولايات المتحدة العقوبات لتقويض منافستها. ونظرًا لانتشار الدولار، فهناك طرق قليلة للدول للالتفاف على العقوبات بمجرد فرضها من قبل الولايات المتحدة. إن السلطة القانونية التي تتمتع بها واشنطن تخترق النظام المالي الدولي، بدءاً من المعاملات التي تنطوي على عملتها إلى المواطنين والشركات الأميركية، والأصول التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، والمؤسسات المالية الموجودة في الولايات المتحدة أو التي تتعامل مع وسطاء في الولايات المتحدة، وأنظمة الدفع بين البنوك الأميركية. ونظراً لحذرها من الغرامات وفقدان القدرة على الوصول إلى البنوك المراسلة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها والتسويات بين البنوك، فإن عدداً قليلاً من البنوك الدولية على استعداد لمحاولة تجاوز العقوبات، وكانت واشنطن عدوانية في مقاضاة أولئك الذين فعلوا ذلك. ونظراً للمخاطر التي يفرضها هذا على اقتصاداتها، فإن البنوك المركزية تبحث عن سبل لتقليل اعتمادها على الدولار.
نحو إيجاد بديل
يمكن القول إن دول مجموعة البريكس هي الأكثر استفادة من استبدال الدولار وقد اتخذت مؤخرًا خطوات كبيرة (وإن كانت محدودة) بعيدًا عن العملة. تسعى الصين والهند إلى بناء الطلب الدولي على عملتيهما. ومثل الولايات المتحدة من قبلهما، ركزتا على سوق النفط، في محاولة للتفاوض على مبيعات النفط غير الدولارية مع المنتجين الكبار لضمان إمداداتهما النفطية وتعزيز الطلب على عملاتهما الخاصة. ركزت الصين على المملكة العربية السعودية، سعياً إلى التوصل إلى صفقة للنفط بالرنمينبي خلال قمة الرياض 2022. في عام 2023، وقعت الهند اتفاقية مع الإمارات العربية المتحدة لاستكشاف تسعير النفط بالروبية. ومع ذلك، تشعر كل من الرياض وأبو ظبي بالقلق بشأن مخاطر الصرف الأجنبي المرتبطة بها، وتكاليف المعاملات، وقابلية تحويل الحيازات غير الدولارية.
وفي أغسطس 2023، دعا الرئيس البرازيلي لولا إلى إنشاء عملة مشتركة لمجموعة البريكس. من الناحية النظرية، من شأن الاتحاد النقدي بين دول مجموعة البريكس، التي تمثل ما يقرب من ثلث الناتج المحلي الإجمالي العالمي، أن يوفر بديلاً جذابًا للدولار. ولكن إنشاء اتحاد نقدي من شأنه أن يفرض مجموعة من التحديات المعقدة. وسوف يعتمد في نهاية المطاف على قيام بلدان مجموعة البريكس بتطوير نهج مشترك للسياسة الاقتصادية، بما في ذلك الاتفاقات بشأن الديون وحدود الإنفاق العام. وسوف تحتاج هذه البلدان إلى إرساء قدر كاف من الشفافية حول البيانات الاقتصادية والسياسة النقدية لبناء الثقة بين المستثمرين الدوليين والشركاء التجاريين، وهي العوامل التي كانت أساسية في صعود الدولار.
إن البلدان المؤسسة لمجموعة البريكس بعيدة كل البعد عن تلبية هذه المعايير. فالبرازيل تواجه حالة من عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي، وقد تم تخفيض قيمة عملتها عدة مرات على مدى العقود القليلة الماضية في سياق نزع الصناعة. وشهدت روسيا المعتمدة على النفط تراجعاً في النمو وسوف تواجه المزيد من القيود مع زيادة الإنفاق الحربي وتفاقم العقوبات. والهند مقيدة بالبيروقراطية الصارمة والمقاومة الشعبية للإصلاحات الموجهة نحو السوق، والحفاظ على ضوابط رأس المال واللجوء في كثير من الأحيان إلى القيود المفروضة على الصادرات لإدارة التضخم. واتخذت الصين خطوات لضمان قابلية تحويل الرنمينبي، ولكن الاقتصاد مستمر في التباطؤ وقد تكون صدمة العقارات الوشيكة معدية. وأخيراً، تكافح جنوب أفريقيا مع النمو البطيء، وارتفاع معدلات البطالة، والبنية الأساسية الضعيفة، والإنفاق العام غير المستدام.
إن الدول الأعضاء الجديدة في مجموعة البريكس لا تفعل الكثير لتغيير هذه المعادلة. فالسعودية والإمارات العربية المتحدة لا تزالان تعتمدان بشكل كبير على النفط. وتواجه مصر أزمة اقتصادية وشيكة، في حين تكافح إيران للخروج من عقد من النمو البطيء الذي أعاقته العقوبات الأميركية. وتنخرط إثيوبيا في صراع أهلي وعدم استقرار اقتصادي أوسع نطاقا.لا توفر أي من هذه الدول للمستثمرين الاتساع والشفافية للمعلومات الاقتصادية التي تقدمها الحكومة الأميركية عن حالة اقتصادها. وفي حين أن الإمكانات الاقتصادية لدول مجموعة البريكس جذابة بطبيعتها للمستثمرين، فإنها لا توفر العمق المالي والأمن السوقي الذي يوفره الاقتصاد الأميركي. وعلاوة على ذلك، تفتقر مجموعة البريكس إلى الأساس السياسي أو الإيديولوجي الذي يمكن أن تقوم عليه تنمية التنسيق بشأن السياسات الاقتصادية المثيرة للجدال في كثير من الأحيان واللازمة للحفاظ على عملة مشتركة. والواقع أن العديد من هذه الدول تحافظ على تنافسات جيوسياسية عميقة.
الاحتياطيات المجزأة
إن التحديات المرتبطة بتطوير عملة مجموعة البريكس لا تنفي قيمة السياسة. ومع نمو اقتصادات مجموعة البريكس، وتدهور العلاقات بين الولايات المتحدة والصين، وتوسع الولايات المتحدة في استخدام العقوبات، فإن البلدان التي تسعى إلى التجارة والاستثمار المرن عبر الحدود سوف تحتاج إلى عملة احتياطية تنافس الدولار أو تحل محله. وسواء كانت هذه العملة عملة مجموعة البريكس، أو عملة أحد الأعضاء، أو بديل آخر، فإن ظهورها كعملة احتياطية سوف يستند إلى الطلب الدولي المدعوم بالشفافية والثقة.
وبدلاً من رؤية الدولار يحل محله عملة واحدة، فمن المرجح أن نشهد تفتت الاحتياطيات مع إعادة هيكلة التجارة والاستثمار لتعكس عالماً متعدد الأقطاب على نحو متزايد. وسوف يظل الطلب على الدولار قوياً، ولكن حيازات الرنمينبي والروبية والعملات الأخرى سوف تنمو، حتى مع مواجهة التجارة والاستثمار لمزيد من عدم اليقين وارتفاع تكاليف المعاملات.
وفي إطار الاستعداد لهذا، فإن بلدان منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا لديها مصلحة في عملية منظمة ومنسقة لإلغاء الدولرة. وينبغي لها أن تستعد للتفتت القادم من خلال تعزيز حيازاتها الاحتياطية البديلة، بما في ذلك الرنمينبي والروبية والذهب. كما ينبغي لهم أن يعطوا الأولوية للعمل مع الهند والصين لضمان قابلية صرف عملتيهما، وخاصة في سياق مبيعات النفط. وفي الوقت نفسه، فإن بلدان منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا لديها مصلحة في حماية الدولار من الصدمات. وقد يتطلب هذا من حلفاء أميركا في المنطقة الاستفادة من علاقاتهم مع الولايات المتحدة لإقناعها بالتركيز على سياستها الاقتصادية على استقرار الدولار ــ بدلاً من استخدامه كسلاح.
اطلع على المقالة الأصلية
اطلع على المقالة الأصلية
investing.com