مكالمة الأرباح: شركة CNX Resources تدرس النفقات الرأسمالية وسط تقلبات أسعار الغاز
عقدت شركة CNX Resources Corp (NYSE: CNX) مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024 بقيادة تايلر لويس نائب رئيس علاقات المستثمرين، والرئيس التنفيذي نيك ديوليس، والمدير المالي آلان شيبارد. ناقش المديرون التنفيذيون النفقات الرأسمالية المستقبلية للشركة، ومبادرات التكنولوجيا الجديدة، والتأثير المحتمل للتغييرات التنظيمية على مشاريع غاز مناجم الفحم (CMM) وAutoSep. كما تطرقوا إلى استراتيجيات إعادة شراء الأسهم والإمكانات الواعدة للإنتاج في منطقة يوتيكا العميقة، مع التركيز بشكل خاص على ظروف تسعير السوق.
النقاط الرئيسية
- النفقات الرأسمالية لعام 2025 قيد المراجعة، في انتظار مؤشرات أكثر استقرارًا لأسعار الغاز.
- تحتفظ CNX Resources بـ 11 بئرًا مؤجلة تم حفرها ولكن لم يتم إكمالها (DUCs)، مما يوفر مرونة في استراتيجية الإنتاج.
- من المتوقع الحصول على وضوح بشأن الحوافز الضريبية 45V و45Q بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2024، والتي قد تؤثر بشكل كبير على مشاريع إنتاج غاز مناجم الفحم والهيدروجين.
- يتم النظر في عمليات إعادة شراء الأسهم بشكل مستقل عن تقلبات أسعار الأسهم.
- انخفضت تكاليف الحفر في منطقة يوتيكا بنسبة 31٪ منذ عام 2023، وتستهدف الشركة مزيدًا من التخفيضات في التكاليف لتصل إلى 1,800 دولار للقدم بعد عام 2024.
- الشركة منفتحة على عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) ولكن ليس لديها خطط محددة حاليًا.
- التوجيه التنظيمي النهائي ضروري لتحديد إمكانية زيادة أحجام غاز مناجم الفحم بما يتجاوز 17-18 مليار قدم مكعب سنويًا الحالية.
نظرة مستقبلية للشركة
- تستعد CNX Resources لتعديل أحجام إنتاجها ونفقاتها الرأسمالية في الربع القادم استجابة لتقلبات سوق الغاز.
- الشركة متفائلة بشأن إمكانات الإنتاج في منطقة يوتيكا العميقة، مع تحقيق تخفيضات كبيرة في التكاليف ومن المتوقع المزيد بعد عام 2024.
النقاط السلبية
- عدم اليقين بشأن أسعار الغاز يشكل تحديًا لتحديد هدف واضح للنفقات الرأسمالية للعام المقبل.
- التوجيه التنظيمي المعلق بشأن الحوافز الضريبية 45V و45Q يخلق حالة من عدم اليقين لمبادرات التكنولوجيا وخطط التوسع للشركة.
النقاط الإيجابية
- يمكن أن توفر الائتمانات الضريبية المحتملة بموجب 45Q و45V فوائد كبيرة لمشاريع CNX Resources.
- يمكن لبئر يوتيكا بعمق 10,000 قدم إنتاج ما يقرب من 20 مليار قدم مكعب من الغاز بسرعة سبع مرات أكبر من بئر Southwest PM Marcellus، مما يشير إلى معدلات إنتاجية وعائد عالية.
الإخفاقات
- التفاصيل المحددة المتعلقة بتوسيع غاز مناجم الفحم والتكاليف المرتبطة به معلقة حتى يتم وضع اللوائح النهائية.
- لم تلتزم الشركة بأي عمليات اندماج واستحواذ، مما يترك خطط نموها الاستراتيجي غامضة إلى حد ما.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تناول المديرون التنفيذيون أسئلة حول معاملة غاز مناجم الفحم بموجب التغييرات المقترحة في 45Q و45V، مؤكدين على الحاجة إلى توجيه نهائي.
- انتهت المكالمة بدعوة لمزيد من الأسئلة، مشيرة إلى أن المزيد من المعلومات سيتم مشاركتها في الربع القادم.
في الختام، تتنقل CNX Resources في مشهد معقد من تقلبات أسعار الغاز والتغييرات التنظيمية المعلقة. تستفيد الشركة من آبارها المؤجلة للمرونة الاستراتيجية وتراقب عن كثب إمكانية الحصول على حوافز ضريبية يمكن أن تؤثر على مشاريعها التكنولوجية واستراتيجيات الإنتاج. مع تخفيضات التكاليف في منطقة يوتيكا ونهج حذر في تخصيص رأس المال، تضع CNX Resources نفسها للتكيف مع سوق الطاقة المتطور.
رؤى InvestingPro
أظهرت شركة CNX Resources Corp (NYSE: CNX) أداءً ماليًا قويًا وموقعًا سوقيًا قويًا، كما يتضح من بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة. أظهر سهم الشركة زخمًا ملحوظًا، مع عائد سعري بنسبة 19.04٪ خلال الشهر الماضي وعائد مثير للإعجاب بنسبة 63.95٪ خلال العام الماضي. يتماشى هذا مع النظرة المتفائلة للشركة بشأن منطقة يوتيكا العميقة واستراتيجيات خفض التكاليف التي نوقشت في مكالمة الأرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن CNX يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، وهو ما يؤكد القرب بنسبة 99.47٪ من أعلى سعر له في 52 أسبوعًا المذكور في البيانات. يتم دعم هذا الأداء القوي بشكل أكبر من خلال ربحية الشركة، حيث تظهر بيانات InvestingPro نسبة سعر إلى الربحية صحية تبلغ 10.7 وهامش دخل تشغيلي بنسبة 60.36٪ للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024.
على الرغم من التحديات التي تشكلها تقلبات أسعار الغاز والقرارات التنظيمية المعلقة، يبدو أن CNX في وضع مالي قوي. تبلغ القيمة السوقية للشركة 5.64 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في توجهها الاستراتيجي. بالإضافة إلى ذلك، تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن أربعة محللين قد راجعوا توقعاتهم للأرباح للفترة القادمة، مما يشير إلى توقعات إيجابية لأداء الشركة على المدى القريب.
من الجدير بالذكر أن نمو إيرادات CNX قد شهد انخفاضًا كبيرًا بنسبة 53.07٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتماشى مع نهج الشركة الحذر تجاه النفقات الرأسمالية وأحجام الإنتاج التي نوقشت في مكالمة الأرباح. ومع ذلك، فإن نمو الإيرادات الفصلية بنسبة 3.79٪ يشير إلى استقرار محتمل أو تحول في التقدم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لـ CNX، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
investing.com