مكالمة الأرباح: شركة Ladder Capital تعلن عن نتائج قوية للربع الثالث مع نظرة مستقبلية متفائلة
أعلنت شركة Ladder Capital Corp (LADR) عن أرباحها للربع الثالث من عام 2024 في 15 أكتوبر 2024، حيث بلغت الأرباح القابلة للتوزيع 37.7 مليون دولار، أو 0.30 دولار للسهم، وعائد على حقوق الملكية بنسبة 9.8%. وتتمتع الشركة بمركز سيولة قوي يبلغ إجماليه 1.9 مليار دولار، منها 1.6 مليار دولار في صورة نقد وما يعادله. كما أعلنت Ladder عن نجاحها في إصدار سندات شركات غير مضمونة بقيمة 500 مليون دولار، حيث أصبح 57% من إجمالي ديونها الآن مكونًا من سندات شركات غير مضمونة. وقد اعترفت وكالات التصنيف الائتماني S&P وMoody's وFitch بالصحة المالية للشركة من خلال ترقيات ونظرة مستقبلية إيجابية. وحققت محفظة القروض عائدًا بنسبة 9.33% مع تسديدات كبيرة، وحقق قطاع العقارات صافي دخل إيجاري قدره 14.1 مليون دولار. وأعلن مجلس إدارة Ladder عن توزيع أرباح بقيمة 0.23 دولار للسهم، مما يعكس الثقة في الاستقرار المالي للشركة والتزامها بعوائد المساهمين.
النقاط الرئيسية
- بلغت الأرباح القابلة للتوزيع 37.7 مليون دولار، أو 0.30 دولار للسهم.
- وصل العائد على حقوق الملكية إلى 9.8%.
- مركز سيولة قوي يبلغ 1.9 مليار دولار، منها 1.6 مليار دولار في صورة نقد وما يعادله.
- نجاح إصدار سندات شركات غير مضمونة بقيمة 500 مليون دولار.
- حققت محفظة القروض عائدًا بنسبة 9.33%، مع تسديدات كبيرة بلغت 492 مليون دولار.
- بلغ صافي الدخل الإيجاري من قطاع العقارات 14.1 مليون دولار.
- تم الإعلان عن توزيع أرباح بقيمة 0.23 دولار للسهم.
- ترقيات في التصنيف الائتماني ونظرة مستقبلية إيجابية من S&P وMoody's وFitch.
نظرة الشركة المستقبلية
- متفائلة بشأن زيادة فرص الاستثمار وسط انخفاض المنافسة.
- تخطط للوصول إلى معدل الإصدار الربع سنوي النموذجي للقروض بحلول الربع الأول أو الثاني من عام 2025.
- تركز على تعزيز الأرباح القابلة للتوزيع في عام 2025.
- ستميز الثقافة الائتمانية القوية ونهج الإقراض المنضبط الشركة في السوق.
- أكثر من 40 مليون دولار متبقية في تفويض برنامج إعادة شراء الأسهم.
النقاط السلبية
- أحجام الإصدار متأخرة عن التوقعات.
- وجود حالات حجز بأسعار منخفضة يشير إلى نظرة مختلطة للسوق.
- تحديات قطاع الوحدات السكنية المتعددة بسبب التخفيضات العدوانية في الأسعار.
- صناديق الاستثمار العقاري ذات الرافعة المالية العالية تواجه صعوبات، مما يؤدي إلى احتمال تصفية الأصول.
النقاط الإيجابية
- استحوذت على أوراق مالية مصنفة AAA بقيمة 422 مليون دولار خلال الربع.
- تتوقع زيادة في طلبات القروض وفرص الاستثمار.
- مركز سيولة قوي معزز بإصدار سندات بقيمة 500 مليون دولار.
- مشهد تنافسي إيجابي مع انخفاض قدرة الإقراض للمنافسين.
الإخفاقات
- خط إنتاج الإصدار أقل من معدل التشغيل الربع سنوي النموذجي، ومن المتوقع الوصول إلى الهدف بحلول الربع الأول أو الثاني من عام 2025.
- كان التواصل الأخير لشراء محافظ القروض من البنوك محدودًا.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- زيادة كبيرة في عمليات الاستحواذ الجديدة وأوراق الشروط خلال الـ 60 يومًا الماضية.
- اهتمام بشراء محافظ القروض من البنوك بأسعار مواتية.
- تدير البنوك التعرض للعقارات التجارية بحكمة، مع وجود تحديات في قطاع المكاتب.
- احتمال حدوث دمج في قطاع صناديق الاستثمار العقاري، مع انتقائية Ladder في عمليات الاستحواذ.
أظهرت مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024 لشركة Ladder Capital شركة ذات أساس مالي قوي ونهج استراتيجي للتعامل مع ظروف السوق. مع التركيز على الإقراض المنضبط واغتنام فرص الاستثمار، تستعد الشركة لتعزيز أرباحها والحفاظ على التزامها بعوائد المساهمين. على الرغم من بعض تحديات السوق، تظل قيادة Ladder متفائلة بشأن المستقبل، مدعومة بميزانية عمومية قوية وديناميكيات سوق مواتية. تتطلع الشركة إلى الاستفادة من ثقافتها الائتمانية القوية وتقييمات الأصول الحكيمة مع دخولها عام 2025.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة Ladder Capital Corp (LADR) مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تنعكس سياسة توزيع الأرباح القوية للشركة، كما هو موضح في تقرير الأرباح، في بيانات InvestingPro، والتي تظهر عائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 8.39%. وهذا يتوافق مع إحدى نصائح InvestingPro، والتي تشير إلى أن LADR "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين" و"حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية".
يتم دعم مركز السيولة القوي للشركة، الذي تم التأكيد عليه في مكالمة الأرباح، بشكل أكبر من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل". هذا الاستقرار المالي ضروري لقدرة LADR على التعامل مع تحديات السوق والاستفادة من فرص الاستثمار، كما تمت مناقشته في قسم نظرة الشركة المستقبلية.
تكشف بيانات InvestingPro أيضًا عن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 0.95، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بقيمته الدفترية. قد يكون هذا مثيرًا لاهتمام المستثمرين القيميين، خاصة مع الأخذ في الاعتبار النظرة الإيجابية للشركة وموقعها الاستراتيجي في السوق.
من الجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى الربحية لـ LADR تبلغ 14.33، والتي عند دمجها مع ربحية الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (وفقًا لنصيحة أخرى من InvestingPro)، تشير إلى أن السوق يسعر السهم بمستوى معقول نسبة إلى أرباحه.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. في الواقع، هناك 7 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لـ LADR، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
investing.com