مكالمة الأرباح: شركة فارملاند بارتنرز تشهد ربعا ثالثا قويا مع مبيعات وتوزيعات أرباح قوية
في 31 أكتوبر 2024، أعلنت شركة فارملاند بارتنرز (FPI) عن أرباحها للربع الثالث، مظهرة أداءً تشغيليًا قويًا ومبيعات أصول كبيرة. أكد الرئيس التنفيذي لوكا فابري على نجاح الشركة في تخفيض الديون وإعادة القيمة للمساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم والتوزيعات، بما في ذلك الإعلان عن توزيع أرباح خاصة. على الرغم من انخفاض صافي الدخل بسبب التصرف في الأصول في العام السابق، ارتفعت الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) للشركة، مما يعكس الكفاءة التشغيلية وانخفاض النفقات.
النقاط الرئيسية
- سجلت فارملاند بارتنرز صافي دخل قدره 1.8 مليون دولار و AFFO بقيمة 1.4 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024.
- خفضت الشركة ديونها بما يقرب من النصف على مدى العامين الماضيين، بإجمالي مبيعات أصول تجاوزت 500 مليون دولار.
- من المتوقع توزيع أرباح خاصة بقيمة 1 إلى 1.10 دولار، على غرار نمط العام الماضي.
- انخفضت مصاريف الفائدة بسبب انخفاض مستويات الديون، على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة.
- أكملت فارملاند بارتنرز ثلاث عمليات استحواذ في الربع الأول وباعت 52 عقارًا في أكتوبر مقابل 308 مليون دولار.
- أكدت الإدارة عدم وجود انخفاض في توزيعات الأرباح العادية المشتركة لعام 2025 وتتوقع زيادات إيجار ثابتة إلى متواضعة.
توقعات الشركة
- تتوقع فارملاند بارتنرز نطاقًا للأموال المعدلة من العمليات (AFFO) يتراوح بين 11.8 مليون دولار و14.8 مليون دولار لعام 2024.
- تتوقع الشركة توزيع أرباح خاصة بقيمة 1 إلى 1.10 دولار للسهم في نهاية العام.
- توقعات الإيجار لعام 2025 ثابتة إلى زيادة متواضعة تصل إلى 5٪.
- من المتوقع أن تتراوح النفقات العامة والإدارية حول 10 مليون إلى 11 مليون دولار في عام 2025، باستثناء التكاليف لمرة واحدة.
النقاط السلبية
- بلغ صافي الدخل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 1.2 مليون دولار، متأثرًا سلبًا بالتصرف في الأصول في العام السابق.
- انخفضت قيم الأراضي الزراعية في ولاية أيوا بنحو 2.5٪.
النقاط الإيجابية
- باعت الشركة أصولًا بأسعار أعلى من المتوسط الأمريكي، بشكل رئيسي في جنوب شرق الولايات المتحدة ونبراسكا.
- لا يزال الطلب على الأراضي قويًا بين العائلات الزراعية الناجحة.
- تم تحقيق وفورات كبيرة في أسعار الفائدة ونفقات التشغيل، مما عزز التدفق النقدي.
الإخفاقات
- انخفض صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024 عن العام السابق، بشكل أساسي بسبب التصرف في الأصول في عام 2023.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- قد تنفذ الشركة عمليات تصرف أو استحواذ إضافية في الخريف.
- هناك فرص لقروض إضافية من خلال برنامج قروض FPI مع ضمانات عالية الجودة وهوامش مواتية.
- لا تتوقع الإدارة أي تأثير كبير على تقييمات الأراضي الزراعية بسبب الانتخابات القادمة.
عكست مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة فارملاند بارتنرز شركة في وضع مالي قوي، مع مبيعات أصول استراتيجية وكفاءات تشغيلية تدفع الأداء. يبشر تركيز الشركة على تخفيض الديون، إلى جانب قدرتها على طلب أسعار أعلى لمبيعات الأصول، بالخير لصحتها المالية. مع الإعلان عن توزيع أرباح خاصة ونظرة إيجابية للإيجارات والتدفق النقدي، تبدو فارملاند بارتنرز في وضع جيد للمستقبل، على الرغم من بعض التحديات في السوق الزراعية الأوسع. يستمر التزام الإدارة بقيمة المساهمين ونشر رأس المال الاستراتيجي في تشكيل مسار الشركة وهي تنتقل في المشهد الديناميكي لصناعة الزراعة.
رؤى InvestingPro
تواصل شركة فارملاند بارتنرز (FPI) إظهار المرونة المالية والإدارة الاستراتيجية، كما يتضح من تقرير أرباحها الأخير وبيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 541.07 مليون دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع العقارات الزراعية.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الرئيسية الضوء على أن "الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف"، وهو ما يتماشى مع تأكيد الرئيس التنفيذي لوكا فابري على إعادة القيمة للمساهمين. تؤكد هذه الاستراتيجية، إلى جانب الإعلان عن توزيع أرباح خاصة، التزام الشركة بعوائد المساهمين.
يتم دعم الصحة المالية للشركة بشكل أكبر من خلال نصيحة أخرى من InvestingPro تشير إلى أن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا لتركيز الشركة على تخفيض الديون والمرونة المالية.
بلغت إيرادات FPI للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 58.47 مليون دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة 2.41٪. والأكثر إثارة للإعجاب، كان نمو الإيرادات الفصلية للربع الثالث من عام 2024 14.65٪، مما يشير إلى تسارع في أداء الخط العلوي. هذا النمو ملحوظ بشكل خاص نظرًا لتصرف الشركة في الأصول ويتماشى مع النظرة الإيجابية للإدارة بشأن توقعات الإيجار لعام 2025.
مقاييس ربحية الشركة قوية أيضًا، مع هامش ربح إجمالي يبلغ 78.48٪ وهامش دخل تشغيلي يبلغ 46.66٪ للاثني عشر شهرًا الماضية. تعكس هذه الأرقام الكفاءات التشغيلية وانخفاض النفقات المذكورة في تقرير الأرباح.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن FPI يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 31.7، والتي قد تبدو مرتفعة للوهلة الأولى. ومع ذلك، فإن نسبة PEG البالغة 0.69 تشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لإمكانات نمو أرباحه. قد يكون هذا نقطة دخول جذابة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يؤمنون بالاتجاه الاستراتيجي للشركة والاستقرار العام للأراضي الزراعية كفئة أصول.
بالنسبة لأولئك المهتمين بالتعمق أكثر في الأمور المالية لشركة فارملاند بارتنرز وآفاقها المستقبلية، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة لقرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
investing.com